Volatilitas-indeks-option-trading

Volatilitas-indeks-option-trading

0xa5-biner-pilihan
Pilihan biner-15-menit-strategi-pc
Binary-options-bot-free-download


Forex-trading-untuk-pemula-bangla-koran Forex-trading-in-urdu-by-saeed-khan-99 Gambar grafik forex converter Forex-trading-dealing-desk Ci-binary-options Terbaik-forex-trading-robot-2013

Cara Berdagang Volatilitas 8211 Chuck Norris Style Ketika pilihan trading, salah satu konsep yang paling sulit bagi trader pemula untuk belajar adalah volatilitas, dan khususnya BAGAIMANA TRADE VOLATILITY. Setelah menerima banyak email dari orang-orang mengenai topik ini, saya ingin melihat secara mendalam pilihan volatilitas. Saya akan menjelaskan pilihan volatilitas apa dan mengapa itu penting. Saya juga membahas perbedaan antara volatilitas historis dan volatilitas tersirat dan bagaimana Anda bisa menggunakan ini dalam trading Anda, termasuk contohnya. Sakit kemudian lihat beberapa strategi perdagangan opsi utama dan bagaimana volatilitas yang meningkat dan turun akan mempengaruhi mereka. Diskusi ini akan memberi Anda pemahaman rinci tentang bagaimana Anda dapat menggunakan volatilitas dalam trading Anda. OPSI TRADING VOLATILITY EXPLAINED Opsi volatilitas adalah konsep kunci bagi trader pilihan dan bahkan jika Anda seorang pemula, Anda harus mencoba setidaknya memiliki pemahaman dasar. Volatilitas opsi tercermin dari simbol Yunani Vega yang didefinisikan sebagai jumlah bahwa harga opsi berubah dibandingkan dengan perubahan volatilitas 1. Dengan kata lain, pilihan Vega adalah ukuran dampak perubahan volatilitas mendasar pada harga opsi. Semua hal lain sama (tidak ada pergerakan harga saham, suku bunga dan tidak berlalunya waktu), harga opsi akan meningkat jika ada peningkatan volatilitas dan penurunan jika ada penurunan volatilitas. Oleh karena itu, masuk akal bahwa pembeli opsi (mereka yang memiliki banyak panggilan atau barang), akan mendapatkan keuntungan dari peningkatan volatilitas dan penjual akan mendapatkan keuntungan dari penurunan volatilitas. Hal yang sama dapat dikatakan untuk spread, spread debet (perdagangan dimana Anda membayar untuk melakukan perdagangan) akan mendapatkan keuntungan dari peningkatan volatilitas sementara spread kredit (Anda menerima uang setelah melakukan perdagangan) akan mendapatkan keuntungan dari penurunan volatilitas. Inilah contoh teoretis untuk mendemonstrasikan idenya. Mari kita lihat harga saham di 50. Pertimbangkan opsi panggilan 6 bulan dengan harga strike 50: Jika volatilitas tersirat adalah 90, harga opsi adalah 12.50 Jika volatilitas tersirat adalah 50, harga opsi adalah 7.25 Jika tersirat Volatilitas adalah 30, harga opsi adalah 4,50 Ini menunjukkan kepada Anda bahwa, semakin tinggi volatilitas tersirat, semakin tinggi harga opsi. Di bawah ini Anda dapat melihat tiga tangkapan layar yang mencerminkan panggilan cepat on-the-money sederhana dengan 3 tingkat volatilitas yang berbeda. Gambar pertama menunjukkan panggilan seperti sekarang, tanpa perubahan dalam volatilitas. Anda dapat melihat bahwa titik impas saat ini dengan 67 hari sampai kadaluarsa adalah 117,74 (harga SPY saat ini) dan jika saham naik hari ini menjadi 120, Anda akan memperoleh keuntungan 120,63. Gambar kedua menunjukkan panggilan panggilan yang sama namun dengan peningkatan volatilitas 50 (ini adalah contoh ekstrim untuk menunjukkan maksud saya). Anda dapat melihat bahwa titik impas saat ini dengan 67 hari sampai kadaluwarsa sekarang 95.34 dan jika saham naik hari ini menjadi 120, Anda akan memperoleh keuntungan 1.125,22. Gambar ketiga menunjukkan panggilan yang sama namun dengan penurunan 20 volatilitas. Anda dapat melihat bahwa titik impas saat ini dengan 67 hari sampai kadaluarsa sekarang 123,86 dan jika saham naik hari ini menjadi 120, Anda akan kehilangan 279,99. MENGAPA ITU PENTING Salah satu alasan utama mengapa perlu memahami volatilitas pilihan, adalah memungkinkan Anda mengevaluasi apakah pilihan itu murah atau mahal dengan membandingkan Volatilitas Tersirat (IV) terhadap Volatilitas Historis (HV). Berikut adalah contoh volatilitas historis dan volatilitas tersirat untuk AAPL. Data ini bisa Anda dapatkan secara gratis dengan sangat mudah dari ivolatility. Anda dapat melihat bahwa pada saat itu, AAPLs Historical Volatility berada di antara 25-30 selama 10 hari terakhir dan tingkat Volatilitas Tersirat saat ini sekitar 35. Ini menunjukkan kepada Anda bahwa para pedagang mengharapkan pergerakan besar di AAPL yang akan berlangsung sampai Agustus 2011. Anda juga dapat melihat bahwa level IV saat ini, mendekati level 52 minggu lebih tinggi dari level terendah 52 minggu. Hal ini menunjukkan bahwa ini berpotensi saat yang tepat untuk melihat strategi yang mendapat keuntungan dari penurunan IV. Di sini kita melihat informasi yang sama ditunjukkan secara grafis. Anda bisa melihat ada lonjakan besar pada pertengahan Oktober 2010. Ini bertepatan dengan penurunan 6 harga saham AAPL. Penurunan seperti ini menyebabkan investor menjadi takut dan tingkat ketakutan yang tinggi ini merupakan kesempatan besar bagi para pedagang opsi untuk mengambil premi ekstra melalui strategi penjualan bersih seperti spread kredit. Atau, jika Anda pemegang saham AAPL, Anda bisa menggunakan lonjakan volatilitas sebagai saat yang tepat untuk menjual beberapa panggilan tertutup dan mendapatkan lebih banyak pendapatan daripada biasanya untuk strategi ini. Umumnya saat Anda melihat lonjakan IV seperti ini, mereka berumur pendek, namun sadarlah bahwa keadaan dapat dan menjadi lebih buruk, seperti pada tahun 2008, jadi jangan anggap bahwa volatilitas akan kembali ke tingkat normal dalam beberapa hari atau minggu. Setiap strategi opsi memiliki nilai Yunani terkait yang dikenal dengan Vega, atau posisi Vega. Oleh karena itu, karena tingkat volatilitas tersirat berubah, akan berdampak pada kinerja strategi. Strategi Vega Positif (seperti penempatan dan panggilan panjang, backspreads dan strangless straddles yang panjang) paling baik bila tingkat volatilitas tersirat naik. Strategi Vega Negatif (seperti penawaran dan panggilan singkat, rasio spread dan strangles pendek) sangat baik bila tingkat volatilitas tersirat turun. Jelas, mengetahui di mana tingkat volatilitas tersirat dan ke mana mereka cenderung pergi setelah Anda menempatkan perdagangan bisa membuat semua perbedaan dalam hasil strategi. VOLATILITAS SEJARAH DAN VOLATILITAS TERSIRAT Kita tahu Volatilitas Historis dihitung dengan mengukur pergerakan harga saham sebelumnya. Ini adalah angka yang diketahui karena didasarkan pada data masa lalu. Saya ingin masuk ke rincian bagaimana menghitung HV, karena sangat mudah dilakukan di excel. Data tersedia untuk Anda dalam hal apapun, jadi Anda biasanya tidak perlu menghitungnya sendiri. Poin utama yang perlu Anda ketahui di sini adalah bahwa, pada umumnya saham yang memiliki ayunan harga besar di masa lalu akan memiliki tingkat Volatilitas Historis yang tinggi. Sebagai pilihan pedagang, kami lebih tertarik pada seberapa cepat saham volatile selama durasi perdagangan kami. Volatilitas Historis akan memberi beberapa petunjuk bagaimana volatilitas saham, tapi itu bukan cara untuk memprediksi volatilitas masa depan. Yang terbaik yang bisa kita lakukan adalah memperkirakannya dan ini adalah di mana Implied Vol masuk. 8211 Volatilitas Tersirat adalah perkiraan, dibuat oleh pedagang profesional dan pembuat pasar mengenai volatilitas saham masa depan. Ini adalah masukan kunci dalam model penentuan harga opsi. 8211 Model Black Scholes adalah model penetapan harga yang paling populer, dan sementara saya tidak menghitungnya secara rinci di sini, ini didasarkan pada masukan tertentu, Vega mana yang paling subjektif (karena volatilitas masa depan tidak dapat diketahui) dan oleh karena itu, memberi Kami kesempatan terbesar untuk memanfaatkan pandangan Vega dibandingkan dengan pedagang lain. 8211 Volatilitas Tersirat memperhitungkan kejadian yang diketahui terjadi selama masa opsi yang mungkin berdampak signifikan terhadap harga saham yang mendasarinya. Ini bisa termasuk pengumuman pendapatan atau rilis hasil uji coba obat untuk perusahaan farmasi. Keadaan pasar umum saat ini juga tergabung dalam Implied Vol. Jika pasar tenang, perkiraan volatilitas rendah, namun pada saat perkiraan volatilitas voltase pasar akan meningkat. Salah satu cara yang sangat sederhana untuk mengawasi tingkat volatilitas pasar secara umum adalah dengan memantau Indeks VIX. BAGAIMANA MENGAMBIL KEUNTUNGAN DENGAN PERDAGANGAN TERSIRAT TRADING Cara saya suka memanfaatkan volatilitas perdagangan adalah melalui Iron Condors. Dengan perdagangan ini Anda menjual sebuah OTM Call dan sebuah OTM Put dan membeli Call lebih jauh dari sisi terbalik dan membeli put di depan. Mari kita lihat sebuah contoh dan asumsikan kita melakukan perdagangan berikut hari ini (14/11/2011): Jual 10 Nov 110 SPY Menempatkan 1.16 Buy 10 Nov 105 SPY Menempatkan 0.71 Menjual 10 Nov 125 Servis SPY 2.13 Membeli 10 Nov 130 Servis SPY 0.56 Untuk ini Perdagangan, kita akan menerima kredit bersih sebesar 2.020 dan ini akan menjadi keuntungan pada perdagangan jika SPY berakhir antara 110 dan 125 pada saat kadaluwarsa. Kita juga akan mendapatkan keuntungan dari perdagangan ini jika (semua hal lain sama), volatilitas tersirat turun. Gambar pertama adalah diagram hasil untuk perdagangan yang disebutkan di atas langsung setelah ditempatkan. Perhatikan bagaimana kita Vega pendek dari -80,53. Artinya, posisi bersih akan mendapatkan keuntungan dari penurunan Implied Vol. Gambar kedua menunjukkan seperti apa diagram payoff jika ada penurunan 50 dalam volume tersirat. Ini adalah contoh yang cukup ekstrem yang saya tahu, tapi ini menunjukkan intinya. Indeks Volatilitas Pasar CBOE atau 8220The VIX8221 karena lebih sering disebut adalah ukuran terbaik dari volatilitas pasar secara umum. Terkadang juga disebut sebagai Indeks Ketakutan karena ini adalah proxy untuk tingkat ketakutan di pasar. Bila VIX tinggi, ada banyak ketakutan di pasar, saat VIX rendah, ini bisa menunjukkan bahwa pelaku pasar merasa puas. Sebagai pedagang opsi, kita bisa memantau VIX dan menggunakannya untuk membantu kita dalam keputusan trading kita. Tonton video di bawah ini untuk mengetahui lebih lanjut. Ada sejumlah strategi lain yang bisa Anda lakukan saat melakukan perdagangan volatilitas tersirat, namun condors Besi sejauh ini adalah strategi favorit saya untuk memanfaatkan tingkat tinggi volume tersirat. Tabel berikut menunjukkan beberapa strategi pilihan utama dan paparan Vega mereka. Semoga anda menemukan informasi ini bermanfaat Beri tahu saya di komentar di bawah ini apa strategi favorit Anda adalah untuk perdagangan volatilitas tersirat. Heres untuk kesuksesan Anda Video berikut ini menjelaskan beberapa gagasan yang dibahas di atas secara lebih rinci. Sam Mujumdar mengatakan: Artikel ini sangat bagus. Ini menjawab banyak pertanyaan yang saya miliki. Sangat jelas dan dijelaskan dalam bahasa Inggris sederhana. Terima kasih atas bantuan Anda. Saya ingin memahami efek Vol dan bagaimana menggunakannya untuk keuntungan saya. Ini sangat membantu saya. Saya masih ingin mengklarifikasi satu pertanyaan. Saya melihat bahwa Netflix Feb 2013 Put option memiliki volatilitas pada level 72 atau lebih sedangkan opsi Jan 75 Put vol sekitar 56. Saya berpikir untuk melakukan penyebaran Reverse OTM Reverse (saya telah membacanya) Namun, ketakutan saya adalah bahwa Jan Opsi akan berakhir pada tanggal 18 dan jilid untuk Feb masih akan sama atau lebih. Saya hanya bisa menukar spread di akun saya (IRA). Saya tidak bisa membiarkan opsi telanjang itu sampai jatuhnya turun setelah pendapatan pada tanggal 25 Januari. Mungkin saya harus menggulung saya yang panjang ke bulan Maret8212 tapi ketika vol turun8212-. Jika saya membeli opsi panggilan ATM Sampp 3 bulan di puncak salah satu lonjakan voli (saya mengerti Vix adalah volume tersirat di SampP), bagaimana saya mengetahui apa yang menjadi prioritas di PL saya. 1.) Saya akan keuntungan dari posisi saya dari kenaikan di bawah (SampP) atau, 2.) Saya akan kehilangan posisi saya dari benturan volatilitas Hi Tonio, ada banyak variabel yang ada, itu tergantung pada seberapa jauh Saham bergerak dan seberapa jauh infus turun. Sebagai aturan umum, untuk ATM lama, kenaikan underlying akan memiliki dampak terbesar. Ingat: IV adalah harga sebuah pilihan. Anda ingin Membeli menempatkan dan menelepon saat IV berada di bawah normal, dan Sell saat IV naik. Membeli telepon ATM di puncak lonjakan volatilitas adalah seperti menunggu Penjualan berakhir sebelum Anda pergi belanja.230 Sebenarnya, Anda bahkan mungkin telah membayar lebih tinggi daripada 8220retail, 8221 jika premi yang Anda bayar berada di atas nilai Black-Scholes 8220fair .8221 Di sisi lain, model penentuan harga opsi adalah aturan praktis: saham sering kali jauh lebih tinggi atau lebih rendah daripada yang telah terjadi di masa lalu. Tapi itu tempat yang baik untuk memulai. Jika Anda memiliki telepon 8212 katakan AAPL C500 8212 dan meskipun harga sahamnya tidak berubah, harga pasar untuk opsi tersebut naik dari 20 dolar menjadi 30 dolar, Anda baru saja memenangkan permainan IV murni. Baca bagus Saya menghargai ketelitian. Saya tidak mengerti bagaimana perubahan volatilitas mempengaruhi profitabilitas Condor setelah Anda menempatkan perdagangan. Pada contoh di atas, kredit 2.020 yang Anda dapatkan untuk memulai kesepakatan adalah jumlah maksimum yang akan Anda lihat, dan Anda bisa kehilangan semuanya 8212 dan lebih banyak 8212 jika harga saham di atas atau di bawah harga short Anda. Dalam contoh Anda, karena Anda memiliki 10 kontrak dengan kisaran 5, Anda memiliki 5.000 eksposur: 1.000 saham masing-masing 5 dolar. Kehilangan out-of-pocket maksimal Anda akan menjadi 5.000 dikurangi pulsa pembukaan 2.020 atau 2.980. Anda tidak akan pernah pernah memiliki keuntungan lebih tinggi dari 2020 yang Anda buka atau rugi lebih buruk daripada tahun 2980, yang seburuk mungkin. Namun, pergerakan saham sebenarnya benar-benar tidak berkorelasi dengan IV, yang hanya merupakan harga pedagang yang membayar pada saat itu tepat waktu. Jika Anda mendapatkan 2.020 kredit dan IV naik dengan faktor 5 juta, tidak ada yang berpengaruh pada posisi uang Anda. Ini berarti bahwa pedagang saat ini membayar 5 juta kali lebih banyak untuk Condor yang sama. Dan bahkan di tingkat IV yang tinggi itu, nilai posisi terbuka Anda akan berkisar antara 2020 dan 2980 8212 100 yang didorong oleh pergerakan saham yang mendasarinya. Pilihan Anda ingat adalah kontrak untuk membeli dan menjual saham dengan harga tertentu, dan ini melindungi Anda (pada perdagangan bebas condor atau perdagangan kredit lainnya). Ini membantu untuk memahami bahwa Volatilitas Tersirat bukanlah angka yang dihadapi Wall Street pada panggilan konferensi atau papan tulis. Rumus penentuan harga opsi seperti Black Scholes dibangun untuk memberi tahu Anda nilai wajar opsi di masa depan, berdasarkan harga saham, waktu hingga kadaluarsa, dividen, bunga dan historis (yaitu, apa yang sebenarnya terjadi selama Tahun lalu8221) volatilitas. Ini memberitahu Anda bahwa harga wajar yang diharapkan harus dikatakan 2. Tetapi jika orang benar-benar membayar 3 untuk opsi itu, Anda menyelesaikan persamaan dengan V sebagai yang tidak diketahui: 8220Hey Historic volatility adalah 20, tapi orang-orang ini membayar seolah-olah itu 308221 (karenanya 8220Implied8221 Volatility) Jika infus turun saat Anda memegang 2.020 kredit, ini memberi Anda kesempatan untuk menutup posisi lebih awal dan mempertahankan BEBERAPA kredit, tapi akan selalu kurang dari 2.020 yang Anda ambil. That8217s karena menutup Posisi kredit akan selalu membutuhkan transaksi Debit. Anda tidak bisa menghasilkan uang dari dalam dan di luar. Dengan Condor (atau Condor Besi yang menulis spread Put and Call pada stok yang sama), kasus terbaik Anda adalah stok tetap rata saat Anda menulis kesepakatan Anda, dan Anda membawa wiski Anda untuk makan malam 2.020. Pemahaman saya adalah jika volatilitas menurun, maka nilai Condor Besi turun lebih cepat daripada yang seharusnya, membiarkan Anda membelinya kembali dan mengunci keuntungan Anda. Membeli kembali pada 50 keuntungan maks telah terbukti secara dramatis meningkatkan probabilitas kesuksesan Anda. Ada beberapa ahli yang mengajarkan pedagang untuk mengabaikan pilihan Yunani seperti IV dan HV. Hanya satu alasan untuk ini, semua harga opsi murni didasarkan pada pergerakan harga saham atau underlying security. Jika harga opsi buruk atau buruk, kami selalu dapat menggunakan opsi saham kami dan melakukan konversi ke saham yang dapat kami miliki atau mungkin menjualnya pada hari yang sama. Apa komentar atau pandangan Anda tentang menjalankan pilihan Anda dengan mengabaikan opsi Yunani Hanya dengan pengecualian untuk saham tidak likuid di mana pedagang mungkin sulit menemukan pembeli untuk menjual saham atau opsi mereka. Saya juga mencatat dan mengamati bahwa kita tidak perlu memeriksa opsi VIX to trade dan selanjutnya beberapa saham memiliki karakter unik masing-masing dan setiap opsi saham memiliki rantai opsi yang berbeda dengan IV yang berbeda. Seperti yang Anda ketahui, perdagangan opsi memiliki 7 atau 8 pertukaran di AS dan berbeda dengan bursa saham. Mereka adalah banyak pelaku pasar yang berbeda dalam pilihan dan pasar saham dengan berbagai tujuan dan strategi mereka. Saya lebih memilih untuk mengecek dan suka berdagang opsi saham dengan volume terbuka yang tinggi ditambah dengan opsi volume tapi stok HV lebih tinggi dari pilihan IV. Saya juga mengamati bahwa banyak chip biru, topi kecil, saham mid-cap milik institusi besar dapat memutar persentase kepemilikan dan mengendalikan pergerakan harga saham. Jika institusi atau Kolam Gelap (karena mereka memiliki platform perdagangan alternatif tanpa pergi ke bursa saham biasa) memegang kepemilikan saham sekitar 90 sampai 99,5 maka harga saham tidak bergerak seperti MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z , VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB, dll. Namun, aktivitas HFT juga dapat menyebabkan pergerakan harga drastis naik atau turun jika HFT mengetahui bahwa institusi tersebut diam-diam menjual atau menjual saham mereka. Terutama jam pertama perdagangan. Contoh: untuk spread kredit kita menginginkan low IV dan HV dan memperlambat pergerakan harga saham. Jika kita punya pilihan lama, kita menginginkan IV rendah dengan harapan bisa menjual opsi dengan high IV nanti terutama sebelum pengumuman earning. Atau mungkin kita menggunakan spread debit jika kita panjang atau pendek, sebuah opsi menyebar, bukan perdagangan terarah di lingkungan yang mudah berubah. Oleh karena itu, sangat sulit untuk menggeneralisasi hal-hal seperti perdagangan saham atau opsi saat mengikuti strategi opsi perdagangan atau hanya memperdagangkan saham karena beberapa saham memiliki nilai beta yang berbeda dalam reaksi mereka terhadap indeks pasar yang lebih luas dan tanggapan terhadap berita atau kejadian mengejutkan. . Kepada Lawrence 8212 Anda menyatakan: 8220 Contoh: untuk spread kredit, kita menginginkan pergerakan harga saham IV dan HV yang rendah dan pergerakan harga saham yang lamban.8221 Saya pikir, pada umumnya, kita menginginkan lingkungan IV yang lebih tinggi saat menyebarkan perdagangan spread spread8230 dan sebaliknya untuk spread debit8230 Mungkin I8217m confused8230- 1998: Volume 7, No. 5 Menggunakan Volatilitas Untuk Memilih Strategi Opsi Opsi Terbaik Oleh David Wesolowicz dan Jay Kaeppel Option trading adalah permainan probabilitas. Salah satu cara terbaik untuk menempatkan peluang di sisi Anda adalah dengan memperhatikan volatilitas dan menggunakan informasi tersebut dalam memilih strategi trading yang tepat. Ada banyak strategi perdagangan opsi yang berbeda untuk dipilih. Sebenarnya, salah satu keuntungan utama dari opsi perdagangan adalah Anda dapat merancang posisi untuk melihat prospek pasar sedikit pun, turun sedikit, banyak, turun banyak, atau bahkan tidak berubah selama periode waktu tertentu. Ini menawarkan fleksibilitas lebih banyak kepada pedagang daripada sekedar stok yang panjang atau pendek. Salah satu kunci penting untuk kesuksesan perdagangan opsi adalah mengetahui apakah kenaikan atau penurunan volatilitas akan membantu atau menyakiti posisi Anda. Beberapa strategi hanya boleh digunakan bila volatilitas rendah, yang lain hanya bila volatilitasnya tinggi. Penting untuk terlebih dahulu memahami apa itu volatilitas dan bagaimana mengukur apakah sekarang tinggi atau rendah atau di antara keduanya, dan kedua mengidentifikasi strategi yang tepat untuk digunakan mengingat tingkat volatilitas saat ini. Apakah Volatilitas Tinggi atau Rendah Sebelum melanjutkan, mari kita definisikan beberapa istilah dan jelaskan apa yang kita maksud saat kita membicarakan ketidakstabilan dan bagaimana cara mengukurnya. Harga opsi apapun terdiri dari nilai intrinsik jika di-the-money, dan time premium. Sebuah opsi call adalah in-the-money jika harga strike option di bawah harga saham yang mendasarinya. Opsi put adalah in-the-money jika opsi strike price berada di atas harga underlying stock. Premi waktu adalah beberapa jumlah di atas dan di luar nilai intrinsik dan pada dasarnya mewakili jumlah yang dibayarkan kepada penulis opsi tersebut untuk mendorongnya untuk menanggung risiko penulisan opsi tersebut. Opsi out-of-the-money tidak memiliki nilai intrinsik dan hanya terdiri dari premi waktu. Tingkat premi waktu dalam harga opsi merupakan faktor penting dan terutama dipengaruhi oleh tingkat volatilitas saat ini. Dengan kata lain, secara umum, semakin tinggi tingkat volatilitas pasar saham atau futures tertentu, semakin banyak premi akan ada pada harga opsi pasar saham atau futures. Sebaliknya, semakin rendah volatilitas semakin rendah premi waktu. Jadi jika Anda membeli opsi, idealnya Anda ingin melakukannya saat volatilitas rendah yang akan menghasilkan pembayaran yang relatif lebih rendah untuk opsi daripada jika volatilitas tinggi. Sebaliknya, jika Anda menulis pilihan, Anda biasanya ingin melakukannya saat volatilitas tinggi sehingga memaksimalkan jumlah premi waktu yang Anda terima. Volatilitas Tersirat Ditetapkan Nilai volatilitas tersirat untuk opsi yang diberikan adalah nilai yang perlu dimasukkan ke model penentuan harga opsi (seperti model BlackScholes yang terkenal) untuk menghasilkan harga pasar saat ini dari opsi mengingat variabel lain (harga dasar , Hari sampai kadaluarsa, suku bunga dan selisih antara harga strike option dan harga underlying security) diketahui. Dengan kata lain, volatilitas ini tersirat oleh harga pasar saat ini untuk opsi yang diberikan. Ada beberapa variabel yang bisa dimasukkan ke dalam model penetapan harga opsi untuk sampai pada volatilitas tersirat dari opsi yang diberikan: Harga saat ini dari keamanan yang mendasari Harga strike dari opsi yang dianalisis Tingkat suku bunga saat ini Jumlah hari sampai opsi berakhir Harga sebenarnya dari pilihan Elemen A, B, C dan D dan E adalah variabel yang diketahui. Dengan kata lain, pada suatu titik tertentu, seseorang dapat dengan mudah mengamati harga yang mendasari, harga pemogokan untuk opsi yang dipermasalahkan, tingkat suku bunga saat ini dan jumlah hari sampai opsi berakhir dan harga pasar aktual opsi . Untuk menghitung volatilitas tersirat dari opsi yang diberikan, kami melewati elemen A sampai E ke model opsi dan memungkinkan model penentuan harga opsi untuk dipecahkan untuk elemen F, nilai volatilitas. Diperlukan komputer untuk membuat perhitungan ini. Nilai volatilitas ini disebut volatilitas tersirat untuk pilihan itu. Dengan kata lain, volatilitas inilah yang tersirat oleh pasar berdasarkan harga sebenarnya dari opsi tersebut. Misalnya, pada 81898 opsi IBM September 1998 130 Call diperdagangkan pada harga 4,62. Variabel yang diketahui adalah: Harga saat ini dari keamanan yang mendasarinya 128.94 Harga strike dari opsi yang dianalisis 130 Suku bunga saat ini 5 Jumlah hari sampai opsi berakhir 31 Harga pasar aktual dari opsi 4.62 Volatilitas. Variabel yang tidak diketahui yang harus dipecahkan adalah elemen F, volatilitas. Dengan variabel yang tercantum di atas, volatilitas 32,04 harus dihubungkan ke elemen F agar model penetapan harga opsi menghasilkan harga teoritis yang sama dengan harga pasar aktual sebesar 4,62 (nilai 32,04 ini hanya dapat dihitung dengan melewatkan variabel lain Menjadi model penentuan harga opsi). Dengan demikian, volatilitas tersirat untuk IBM September 1998 130 Call adalah 32,04 pada penutupan di 81898. Volatilitas Tersirat Untuk Keamanan yang Diberikan Sementara setiap opsi untuk pasar saham atau berjangka tertentu mungkin diperdagangkan pada tingkat volatilitasnya sendiri, maka dimungkinkan untuk Secara objektif sampai pada satu nilai untuk disebut sebagai nilai volatilitas rata-rata yang tersirat untuk pilihan keamanan tertentu untuk hari tertentu. Nilai harian ini kemudian dapat dibandingkan dengan kisaran historis dari nilai volatilitas tersirat untuk keamanan tersebut untuk menentukan apakah pembacaan arus ini tinggi atau rendah. Metode yang paling disukai adalah menghitung rata-rata volatilitas rata-rata dari panggilan online dan menetapkan bulan kedaluwarsa terdekat yang memiliki setidaknya dua minggu sampai kadaluwarsa, dan menyebutnya sebagai volatilitas tersirat untuk pasar tersebut. Misalnya, jika pada tanggal 1 September, IBM melakukan perdagangan pada level 130 dan volatilitas tersirat untuk Sep 130 Call dan Sep 130 Put masing-masing adalah 34,3 dan 31,7, maka seseorang dapat secara obyektif menyatakan bahwa volatilitas IBM menyiratkan sama dengan 33 ((34,3 31,7) 2 ). Konsep Volatilitas Relatif Konsep Relatif Volatilitas peringkat memungkinkan pedagang untuk secara obyektif menentukan apakah volatilitas tersirat saat ini untuk pilihan saham atau komoditas tertentu tinggi atau rendah secara historis. Pengetahuan ini adalah kunci dalam menentukan strategi trading terbaik untuk diterapkan demi keamanan tertentu. Metode sederhana untuk menghitung Volatilitas Relatif adalah dengan mencatat pembacaan tertinggi dan terendah dalam volatilitas tersirat untuk opsi sekuritas yang diberikan selama dua tahun terakhir. Perbedaan antara nilai tercatat tertinggi dan terendah kemudian dapat dipotong menjadi 10 kenaikan, atau desil. Jika volatilitas tersirat saat ini berada di titik terendah, maka Volatilitas Relatif adalah 1. Jika volatilitas tersirat saat ini berada dalam desil tertinggi maka Relatif Volatilitas adalah 10. Pendekatan ini memungkinkan trader untuk membuat tekad yang obyektif mengenai apakah volatilitas opsi tersirat saat ini Tinggi atau rendah untuk keamanan tertentu. Pedagang kemudian dapat menggunakan pengetahuan ini untuk menentukan strategi trading mana yang akan digunakan. Gambar 1 Volatilitas Rendah Sistem Cisco Seperti yang dapat Anda lihat pada Gambar 1 dan 2, volatilitas tersirat untuk setiap keamanan dapat berfluktuasi secara luas selama periode waktu tertentu. Pada Gambar 1 kita melihat bahwa volatilitas tersirat saat ini untuk Sistem Cisco adalah sekitar 36 dan pada Gambar 2 kita melihat bahwa volatilitas tersirat untuk Bristol Myers adalah sekitar 33. Berdasarkan nilai mentah, volatilitas tersirat ini kira-kira sama. Namun, karena Anda dapat melihat volatilitas untuk Sistem Cisco berada pada titik terendah dari rentang historisnya sendiri sementara volatilitas tersirat untuk Bristol Myers sangat dekat dengan tingkat akhir dari rentang historisnya sendiri. Pedagang opsi cerdas akan mengenali fakta ini dan akan menggunakan strategi perdagangan yang berbeda untuk opsi perdagangan pada kedua saham ini (lihat Gambar 4 dan 5). Gambar 3 menunjukkan peringkat harian tingkat volatilitas tersirat saat ini untuk beberapa saham dan pasar berjangka. Seperti yang Anda lihat, tingkat volatilitas tersirat mentah bisa sangat bervariasi. Namun, dengan membandingkan nilai mentah untuk setiap saham atau pasar berjangka dengan kisaran volatilitas historis untuk pasar saham atau berjangka yang diberikan, seseorang dapat mencapai Relative Volatility Rank antara 1 dan 10. Setelah Relative Volatility Rank untuk saham tertentu atau Pasar berjangka didirikan pedagang kemudian dapat melanjutkan ke Gambar 4 dan 5 untuk mengidentifikasi strategi mana yang tepat untuk digunakan pada saat ini, dan sama pentingnya, strategi mana yang harus dihindari. Gambar 3 Sumber: Opsi Pro oleh Essex Trading Co. Ltd. Relatif VolatilitasTrading Strategy Reference Table Relative Volatility Rank (1-10) Sumber: Option Pro oleh Essex Trading Co. Ltd. Pertimbangan dalam Memilih Strategi Opsi Trading Volatilitas Terincang Saat Ini dan Rasio Volatilitas Relatif MdashIf Relatif Volatilitas (dalam skala 1 sampai 10) rendah untuk keamanan tertentu, pedagang harus fokus pada strategi membeli premium dan harus menghindari pilihan penulisan. Sebaliknya, ketika Volatilitas Relatif tinggi, pedagang harus fokus pada strategi penjualan premium dan harus menghindari pilihan pembelian. Metode penyaringan sederhana ini merupakan langkah awal yang penting dalam menghasilkan uang dalam opsi dalam jangka panjang. Cara terbaik untuk menemukan perdagangan yang baik adalah dengan terlebih dahulu menyaring perdagangan yang buruk. Membeli premi ketika volatilitas tinggi dan menjual premi ketika volatilitas rendah adalah perdagangan dengan probabilitas rendah, karena mereka langsung melawan Anda. Menghindari perdagangan dengan probabilitas rendah ini memungkinkan Anda berfokus pada perdagangan yang memiliki probabilitas menghasilkan uang yang jauh lebih besar. Pemilihan perdagangan yang tepat adalah faktor yang paling penting dalam pilihan perdagangan secara menguntungkan dalam jangka panjang. Seperti yang dapat Anda lihat dalam grafik volatilitas tersirat yang ditunjukkan pada Gambar 1 dan 2, volatilitas opsi tersirat dapat berfluktuasi secara luas dari waktu ke waktu. Pedagang yang tidak menyadari apakah volatilitas opsi saat ini tinggi atau rendah tidak tahu apakah mereka membayar terlalu banyak untuk opsi yang mereka beli, atau menerima terlalu sedikit untuk opsi yang mereka tulis. Ini kurangnya pengetahuan kritis biaya kehilangan pedagang pilihan dolar yang tak terhitung jumlahnya dalam jangka panjang. David Wesolowicz dan Jay Kaeppel adalah co-pengembang perangkat lunak Option Pro trading. Mr Wesolowicz adalah Presiden Essex Trading Company dan merupakan pedagang lantai di Chicago Board Options Exchange selama sembilan tahun. Mr Kaeppel adalah Direktur Penelitian di Essex Trading Co dan merupakan penulis The PROVEST Option Trading Method dan The Four Kesalahan Terbesar dalam Option Trading. Essex Trading Company terletak di 107 North Hale, Suite 206, Wheaton, IL 60187. Telepon dapat dihubungi melalui telepon di 800-726-2140 atau 630-682-5780, melalui fax di 630-682-8065, atau melalui e- Mail di essextraol Anda juga dapat mengunjungi situs web mereka, essextrading CRB TRADER diterbitkan dua bulanan oleh Biro Riset Komoditi, 209 West Jackson Boulevard, Lantai 2, Chicago, IL 60606. Salinan hak cipta 1934 - 2002 CRB. Seluruh hak cipta. Dilarang mereproduksi dengan cara apapun, tanpa persetujuan dilarang. CRB percaya bahwa informasi yang terdapat dalam artikel yang muncul di CRB TRADER dapat diandalkan dan setiap usaha dilakukan untuk memastikan ketepatan. Penerbit menolak tanggung jawab atas fakta dan opini yang terkandung di sini. Bagaimana ETF Volatilitas Perdagangan Hari Ada saat-saat ketika volatilitas perdagangan hari ini dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) sangat menarik, dan saat ETF volatilitas harus ditinggalkan sendiri. Sebuah volatilitas ETF biasanya bergerak terbalik ke indeks pasar utama. Seperti SampP 500. Ketika SampP 500 meningkat, volatilitas ETFs biasanya akan menurun. Saat SampP 500 jatuh, ETF volatilitas akan naik. Sama seperti indeks pasar, tren juga berkembang dalam ETF volatilitas. Sebuah uptrend yang kuat di SampP 500 berarti tren turun dalam ETF volatilitas, dan sebaliknya. Pedagang hari bisa mengeksploitasi pergerakan besar yang terjadi di ETF volatilitas di titik pembalikan pasar utama, begitu juga saat indeks utama mengalami penurunan yang kuat. Umumnya disebut ETF volatilitas, ada juga ETTA volatilitas. ETF adalah dana yang diperdagangkan di bursa yang memiliki underlying asset dalam dana tersebut. ETN adalah surat berharga yang diperdagangkan, dan tidak memiliki aset apa pun. ETN tidak memiliki kesalahan pelacakan yang mungkin jadi sasaran ETF karena ETN hanya melacak indeks. ETF di sisi lain, berinvestasi pada aset yang melacak indeks. Langkah ekstra ini dapat menciptakan perbedaan kinerja antara ETF dan indeks yang seharusnya diwakili. ETF dan ETN keduanya dapat diterima untuk volatilitas perdagangan hari, selama ETF atau ETN diperdagangkan memiliki banyak likuiditas. Memilih Volatilitas ETFETN Ada sejumlah ETF volatilitas untuk dipilih, termasuk ETF volatilitas terbalik. Sebuah volatilitas invers ETF akan bergerak ke arah yang sama dengan indeks utama (arah berlawanan arah ETF volatilitas tradisional). Saat hari trading. Volume sederhana dan tinggi biasanya merupakan pilihan terbaik. IPath SampP 500 VIX Futures Futma ETN (VXX) adalah yang terbesar dan paling likuid di alam ETFETN volatilitas. ETN melihat volume rata-rata 20 juta saham per hari, namun lonjakan ke lebih dari 70 juta ketika indeks utama - dalam hal ini SampP 500 - melihat penurunan yang signifikan dan para pedagang menumpuk ke VXX mendorongnya lebih tinggi (ingat, itu Bergerak ke arah berlawanan dari SampP 500). Volatilitas Perdagangan Hari ke Hari Terbaik ETFETNs VXX biasanya melihat pergerakan eksplosif saat SampP 500 menurun. Pergerakan di VXX biasanya jauh melebihi pergerakan yang terlihat di SampP 500. Misalnya. Penurunan 5 di Sampp 500 dapat menghasilkan kenaikan 15 di VXX. Oleh karena itu, perdagangan VXX memberi keuntungan lebih banyak daripada sekedar short selling SampP 500 SPDR ETF (SPY). Karena VXX memiliki kecenderungan untuk melakukan overshoot pada penurunan di SampP 500, saat demonstrasi SampP 500 lagi VXX biasanya laku secara dramatis. Pedagang hari memiliki dua cara untuk mendapatkan keuntungan membeli VXX saat SampP 500 menurun, dan kemudian menjual VXX menyusul lonjakan harga setelah SampP 500 mulai rally lebih tinggi lagi dan VXX jatuh. Bergantung pada ukuran tren di SampP 500, kondisi perdagangan yang menguntungkan di VXX bisa berlangsung selama beberapa hari sampai beberapa bulan. Gambar 1 dan 2 menunjukkan penurunan jangka pendek (dan pembalikan) di SampP 500 dan reli yang sesuai di VXX. Gambar 1. SampP 500 SPDR Penurunan dan Reli Gambar 2. Samping 500 VIX (VXX) Sesuai Rally and Decline Gambar 2 menunjukkan bagaimana VXX memiliki kecenderungan untuk melakukan overshoot sehingga rally 38 berdasarkan penurunan 5,7 pada SampP 500. Kemudian turun 25 ketika SampP 500 memulihkan kerugiannya. Begitulah saatnya para trader hari ingin trading di VXX. Saat SampP 500 berada dalam uptrend yang sangat sepi dengan sedikit pergerakan turun, VXX akan turun perlahan dan tidak ideal untuk perdagangan hari. Peluang besar datang selama, dan sebagai akibatnya, beberapa persentase poin menurun atau lebih di SampP 500. Volatilitas Volatilitas Hari ETF Volatilitas ETF, seperti VXX, akan cukup sering memimpin SampP 500. Ketika ini terjadi, ini memungkinkan Anda Tahu sisi mana dari perdagangan yang Anda inginkan. VXX dapat digunakan untuk pergerakan foreshadow di SampP 500, yang dapat membantu stok perdagangan harian bahkan jika tidak ada volatilitas yang substansial pada SampP 500. Gambar 3 menunjukkan VXX (garis merah) terus bergerak secara agresif lebih rendah seperti 500 SPDR Sampp (garis kuning ) Grinds sedikit lebih tinggi. VXX tembus di bawah level terendah intradaynya sebelum SampP 500 SPDR tembus di atas level tertinggi intraday. Kelemahan VXX membantu memastikan bahwa ada kekuatan yang mendasari di SampP 500 dan kemungkinan untuk menguji ulang atau melampaui tingkat tertinggi hariannya setelah penundaan 11:00. Gambar 3. Samping 500 VIX (garis merah) Berada di Pindah Samping 500 SPDR (garis kuning) - Skala Persentase 2 Menit Skala Peluang intraday terbesar terjadi di VXX bila ada penurunan yang signifikan (dan jika rally berikutnya) di SampP 500 sebagai Ditunjukkan pada gambar 2 dan 3. Terlepas dari apakah pergerakan signifikan ini ada, entri dan stop berikut dapat digunakan untuk mengekstrak keuntungan dari ETN volatilitas. Berdasarkan gambar 3, VXX jauh lebih lemah dari pada Sampp 500 yang kuat. Menjelang pukul 11.00, SampP 500 SPDR hampir kembali ke hari yang rendah. Namun VXX tetap di bawah level tertinggi hariannya. Hal ini menunjukkan banyak kelemahan relatif yang terjadi ada kekuatan di SampP 500 SPDR, meski ada kemunduran dalam harganya. Ini menandakan bahwa ada peluang di sisi pendek VXX. Sekarang kelemahannya sudah mapan, cari sebentar. Tunggu VXX bergerak lebih tinggi dan kemudian berhenti sebentar pada grafik satu atau dua menit. Bila harga turun di bawah titik koma kembali ke arah tren, segera masuk ke perdagangan singkat. Tempatkan stop loss order tepat di atas tinggi pullback. Gambar 4. Entri dan Stop Loss Ketika VXX Lemah Metode yang sama berlaku saat VXX kuat dan SampP 500 lemah. VXX akan bergerak lebih tinggi menunggu kemunduran dan perpisahan sebentar. Bila harga tembus di atas bagian atas konsolidasi di bagian bawah pullback (apa yang kita asumsikan adalah bagian bawah) masukkan posisi long. Tempatkan berhenti tepat di bawah rendahnya kemunduran. Secara manual keluar dari perdagangan jika Anda melihat keseluruhan tren di pasar bergeser melawan Anda. Jika Anda pendek, ayunan tinggi ayunan rendah atau tinggi lebih tinggi menunjukkan pergeseran tren potensial. Jika panjang, ayunan rendah rendah atau rendah ayunan tinggi menunjukkan pergeseran tren potensial. Sebagai alternatif, tetapkan target yang merupakan kelipatan dari risiko. Jika risiko Anda pada perdagangan adalah 0,15 per saham, usahakan mengambil keuntungan dua kali lipat dari risiko Anda, atau 0,30. Misalnya, Anda berada di posisi 31.37 dan berhenti di 31.52 (ini adalah perdagangan tepat setelah pukul 11 ​​pagi pada Gambar 4). Pemberhentian Anda adalah 0,15 di atas entri Anda, oleh karena itu harga target Anda adalah 0,30 di bawah entri Anda (bonus 2: 1 untuk rasio risiko). Beberapa ini dapat disesuaikan berdasarkan volatilitas. Dalam tren yang sangat kuat, Anda mungkin bisa menghasilkan keuntungan yang tiga atau empat kali lebih besar dari risiko Anda. Jika volatilitas ETN tidak bergerak cukup dengan mudah menghasilkan keuntungan yang dua kali lipat risiko Anda, hindari perdagangan sampai volatilitas meningkat. Volatilitas ETF dan ETN biasanya memiliki ayunan harga yang lebih besar daripada SampP 500, menjadikannya ideal untuk perdagangan hari. Peluang terbesar dalam hal persentase pergerakan harga akan berlanjut dan segera setelah SampP 500 mengalami penurunan yang signifikan. ETN volatilitas, seperti SampP 500 VIX (VXX) bahkan mungkin akan meramalkan apa yang akan dilakukan SampP 500. Bila VXX relatif lemah maka menunjukkan bahwa SampP 500 cenderung kuat. Entah VXX pendek atau panjang SP500 SampP 500. Bila VXX relatif kuat maka menunjukkan bahwa SampP 500 cenderung lemah. Entah pergi VXX panjang atau pendek dengan SP500 SampP 500. Saat hari memperdagangkan sebuah volatilitas ETF atau ETN, hanya perdagangan dalam arah tren yang menunggu pullback dan jeda, dan kemudian masuk ke arah tren saat harga menembus konsolidasi kecil. Tidak ada metode yang bekerja sepanjang waktu, oleh karena itu stop loss order digunakan untuk membatasi risiko dan keuntungan harus lebih besar dari pada kerugian. Dengan cara ini bahkan jika hanya setengah dari perdagangan adalah pemenang (target keuntungan tercapai), strateginya masih menguntungkan.
Forex-trading-hours-philippines-zip-code
Stock-options-perkawinan-properti