Stock-options-section-16

Stock-options-section-16

Fibonacci-retracement-lines-forex-trading
Global-option-binary-trading
Sukses-strategi trading forex


Forex-trading-training-course-in-urdu Forex-trading-tax-laws-uk-national-lotre Pilihan optmodel-biner Miniatur Forexite Bebas-biner-pilihan-pro-sinyal-scam Forex-trading-university-uk-bath

Pertanyaan yang Disiapkan untuk Todays Webcast Alan Dye pada Bagian Terbaru 16 Perkembangan Kiat Qampa dan Praktik dari Ahli Kamis, 25 Januari 2007 Akta Pembayaran Dividen untuk Unit Saham Terbatas Bagian 16 petugas kami telah membatasi unit saham yang, pada saat vesting, memberi hak orang dalam kepada umum Saham, tanpa kesempatan untuk menerima uang tunai sebagai gantinya. Setiap hibah RSU dilaporkan pada Formulir 4, pada Tabel I, sebagai akuisisi saham biasa. Dividen bertambah di RSU sebagai RSU tambahan berdasarkan harga pasar saham biasa pada tanggal pembayaran dividen. Saham hasil akrual dividen dan diserahkan kepada orang dalam pada tanggal vesting RSU terkait. Orang dalam dapat memilih untuk menunda penerimaan saham biasa mereka pada saat vesting, dimana dividen terus bertambah pada saham yang ditangguhkan. Kapan kami melaporkan akrual dividen: tanggal pembayaran dividen, tanggal vesting, atau tanggal pengiriman saham yang ditangguhkan Jika akrual dividen seharusnya dilaporkan pada tanggal pembayaran dividen, apakah kami harus melaporkan akuisisi terhadap insiders8217 Formulir 5 yang akan datang, Dan melakukan kenakalan harus diungkapkan dalam pernyataan proxy di bawah Item 405 Trust of Insider adalah Co-Trustee Salah satu direktur kami adalah satu dari dua wali amanat kepercayaan yang memegang saham perusahaan dan oleh karena itu telah berbagi hak suara dan investasi selama Sahamnya. Baik sutradara maupun anggota keluarganya bukanlah penerima kepercayaan. Sebuah. Haruskah direktur melaporkan kepemilikan dan transaksi kepercayaan pada saham perusahaan b. Apakah kewajiban pelaporan direktur tersebut mencakup pembagian saham yang diperoleh melalui investasi dividen. Mendapatkan Sertifikat Yang Tidak Ada Formulir 5 Karena Sekretaris perusahaan kami, yang bekerja sama dengan dewan pengurus, lebih baik meminta saya mengajukan Formulir 5 untuk masing-masing direktur alih-alih mengganggunya dengan sertifikasi Bahwa tidak ada Form 5 yang dibutuhkan. Apakah Anda menganggap bahwa pendekatan yang disarankan Saat mengajukan ID Formulir, apakah masih perlu melakukan faksimile dalam salinan notaris yang ditandatangani dan diaktakan dari formulir Batas Pengarsipan EDGAR Batas waktu 10:00 untuk pengajuan Bagian 16 laporan yang secara elektronik digunakan untuk menjadi program percontohan. Adalah tindakan yang pernah dilakukan untuk membuatnya permanen, atau hanya akan bertahan di tempat tanpa batas waktu Pengarsipan Tanggal Penyesuaian Kami melewatkan tenggat waktu pengisian Formulir 4 beberapa menit, saat kami bergegas untuk menyelesaikan penyisipan data dalam program perangkat lunak kami. Apakah ada cara untuk menghindari penanganan tenggat waktu yang tidak terjawab sebagai pengarsipan terlambat, sehingga kami tidak perlu mengungkapkan kenakalan dalam pernyataan proxy Melaporkan Amandemen Pilihan yang Beredar Dalam meninjau hibah pilihan masa lalu, kami menemukan beberapa contoh dimana hibah tersebut salah nama. Untuk menghindari pajak cukai 409A pada saat vesting, kami mengubah opsi untuk menaikkan harga pelaksanaan. Apakah amandemen opsi tersebut memerlukan Formulir 4 yang baru atau yang telah diubah. Ketika komite kompensasi kami menyetujui hibah opsi tahun lalu, salah satu orang dalam kami terdaftar dalam kelas pembayaran yang salah, sehingga dia mendapatkan opsi yang lebih kecil dari seharusnya. Kami menganggap ini sebagai kesalahan administratif dan memperbaiki masalah tanpa tindakan lebih lanjut oleh panitia, walaupun kami memberi tahu komite mengenai koreksi tersebut. Apakah koreksi ini perlu dilaporkan Jika, pada saat opsi saham melakukan back-dating review, kami menemukan bahwa hibah kepada petugas Bagian 16 memiliki tanggal pengukuran dan nilai pasar yang berbeda dari yang dilaporkan semula, apakah kami diminta untuk mengajukan amandemen Formulir 4. Jika demikian , Apakah kita perlu mengubah hanya Formulir 4 di mana hibah tersebut dilaporkan Panitia kompensasi dewan direksi kami merencanakan untuk mempercepat penjagaan semua pilihan air yang ada sehingga opsi segera dapat dieksekusi. Akankah amandemen tersebut meminta agar kami mengajukan Formulir 4 untuk semua orang dalam yang mengalami Perubahan Mengubah Bentuk yang Salah 4 Pada bulan Februari 2006, kami mengajukan Formulir 4 untuk melaporkan beberapa penjualan saham oleh orang dalam. Sayangnya, kami hilangkan dari Form 4 satu penjualan 1.000 saham. Sebagai akibat dari kelalaian tersebut, tiga Formulir berikutnya yang diajukan oleh orang dalam juga salah, karena mereka terlalu membesar-besarkan kepemilikan saham biasa orang dalam Kolom 5 oleh 1.000 saham. Kita tahu bahwa kita perlu mengubah Formulir Februari 4. Apakah kita juga perlu mengubah masing-masing dari tiga Formulir 4 berikut untuk mengurangi kepemilikan yang dilaporkan dalam Kolom 5 sampai 1.000 saham Periode Holding Enam Bulan di bawah Peraturan 16b-3 (d) ( 3) Pada Bagian 16 Pembaruan 16 bulan Desember 2006. Anda mengatakan bahwa Peraturan 16b-3 (d) (3) mengecualikan pengambilalihan orang dalam suatu pilihan jika (i) opsi diadakan paling sedikit enam bulan atau (ii) jika opsi tersebut dilakukan, saham yang mendasarinya tidak dijual dalam Enam bulan dari tanggal pemberian opsi. Apakah itu berarti pembebasan tidak akan tersedia untuk opsi reload yang segera dapat dilakukan pada saat pemberian, jika orang dalam menjalankan opsi tersebut dan menjual saham yang mendasarinya dalam waktu enam bulan Pelaporan Harga Rata-rata Saat melaporkan beberapa penjualan dengan harga yang sedikit berbeda, dapatkah Kami mengumpulkan beberapa poin harga untuk menghindari ratusan baris, atau menunjukkan harga rata-rata tertimbang, dengan catatan kaki yang mengungkapkan kisaran harga, saya khawatir saya akan kehilangan beberapa hari kerja setiap kuartal untuk memasukkan data Form 4. Pemotongan Pajak Selama Periode Blackout Apakah Anda melihat alasan untuk melarang eksekutif memilih, selama pemutusan hubungan kerja triwulanan, pemotongan pajak saham pada saat pelaksanaan opsi atau vesting saham terbatas Hadiah Selama Periode Blackout Apakah Anda merekomendasikan agar penerbit menerapkan perdagangan orang dalam Periode pemecatan kebijakan untuk hadiah serta transaksi pasar terbuka Bisakah orang dalam memiliki kewajiban potensial, misalnya, untuk memberikan hadiah kepada badan amal yang berjangka waktu untuk menghasilkan manfaat pajak terbesar bagi orang dalam Kontrak Tunai Variabel Terdaftar Apakah staf SEC telah berbicara Penerapan Bagian 16 untuk kontrak forward prabayar variabel sejak menawarkan tinjauan awal pada tahun 1998 Melengkapi Kolom 9 dari Tabel II Saat melaporkan transaksi yang melibatkan salah satu opsi saham karyawan insider8217, jumlah yang harus dilaporkan pada Kolom 9 Tabel II sebagai Banyaknya surat berharga derivatif yang dimiliki secara menguntungkan setelah transaksi yang dilaporkan8221 Mantan Orang Dalam Kematian Status Insider Salah satu wakil presiden kita dianggap sebagai petugas Bagian 16 sampai tahun 2002, ketika kita mengevaluasi kembali daftar petugas Bagian 16 dan menyimpulkan bahwa ia seharusnya tidak lagi dianggap tunduk pada Bagian 16. Sejak saat itu, wakil Fungsi pembuatan kebijakan presiden telah diperluas, dan kami berencana untuk menunjuknya sebagai orang dalam Bagian 16 pada pertemuan dewan berikutnya. Wakil presiden tidak pernah mengajukan laporan keluar yang menunjukkan bahwa dia tidak lagi tunduk pada Bagian 16. Apakah kami perlu mengajukan Formulir baru 3, atau dapatkah kami segera mengajukan kembali Formulir 4 Mengidentifikasi Pejabat Eksekutif yang Bernama Setelah Akhir Tahun Saat kami membuat draft Pengungkapan kompensasi eksekutif, kita melihat bahwa salah satu wakil presiden kita, yang di masa lalu tidak dianggap sebagai petugas Bagian 16, kemungkinan akan menjadi salah satu eksekutif dengan gaji tertinggi di tahun 2006. Jika kita menyimpulkan bahwa wakil presiden seharusnya Dianggap sebagai pejabat eksekutif untuk tahun 2006 dan oleh karena itu harus disertakan dalam tabel kompensasi, kapan Formulirnya 3 karena kami biasanya meminta dewan tersebut untuk mengambil keputusan setiap tahun yang menunjuk petugas Bagian 16 kami. Status Ganti Rugi dan Direktur Non-Karyawan Kami memiliki beberapa tuntutan hukum pemegang saham yang menunggu keputusan perusahaan dan direksi berdasarkan penyajian kembali laporan keuangan kami tahun lalu. Sebagaimana disyaratkan oleh sertifikat penggabungan dan peraturan kami, kami membayar biaya hukum semua direktur. Apakah pembayaran kami atas biaya-biaya ini mempengaruhi status anggota komite kompensasi kami karena direksi 82181 dibawah peraturan 16b-3 A Section 16 baru-baru ini memindahkan sebagian dari saldo rencana 401 (k) ke dalam dana saham perusahaan. Baru dua bulan sebelumnya, petugas yang sama menjual saham perusahaan dalam transaksi pasar terbuka. Apakah penjualan saham sebelumnya mempengaruhi ketersediaan Peraturan 16b-3 untuk membebaskan pembelian dalam rencana 401 (k) Mengarsipkan Bagian 16 (a) Melaporkan dengan Nasdaq Dapatkah Anda mengonfirmasi bahwa masih belum perlu mengarsipkan salinan Bagian 16 ( A) laporan dengan Nasdaq saya membaca bahwa transaksi orang dalam paska tidak harus dilaporkan kecuali orang dalam melakukan transaksi dengan cara berlawanan dalam enam bulan sebelumnya sementara masih merupakan orang dalam. Salah satu petugas kami diakhiri tahun lalu dan setelah itu melaksanakan opsi saham karyawan selama masa tenggang 90 hari. Opsi itu diberikan dalam transaksi pengecualian 16b-3 Peraturan. Mantan perwira tersebut tidak memiliki transaksi yang tidak dilaporkan dan tidak ada transaksi seberang dalam enam bulan sebelumnya saat dia menjadi perwira. Apakah kita perlu melaporkan transaksi pemutusan hubungan kerja pada Formulir 5 Direktur oleh Deputasi Dapatkah seorang direktur dengan deputisasi bergantung pada Peraturan 16b-3 untuk membebaskan perolehan sekuritas dari penerbit Item Awal 405 Pengungkapan Beberapa orang dalam mengajukan Formulir Terlampir selama 4 2005, dan kami mengungkapkan kenakalan pelaporan tersebut dalam pernyataan proxy yang kami ajukan pada rapat pemegang saham 2006. Salah satu orang dalam kami juga mengajukan Formulir 4 yang terlambat pada bulan Februari 2006, dan kami mengungkapkan kenakalan tersebut dalam pernyataan proxy 2006, walaupun kami mungkin tidak perlu melakukannya. Apakah kita perlu mengungkapkan kenakalan itu lagi dalam pernyataan proxy 2007 kami Kami tidak memiliki pengungkapan Item 405 lainnya tahun ini dan oleh karena itu lebih suka tidak menyertakan pengungkapan jika kami tidak melakukannya. Penggantian Bagian 16 (b) Kewajiban Salah satu orang dalam menjual saham dalam waktu enam bulan setelah melakukan pembelian tanpa pengecualian, dan kami gagal mengidentifikasi masalah arus pendek saat kami melakukan pembukaan penjualan. Sekarang seorang pengacara penggugat telah mengajukan surat yang meminta agar kami memulihkan keuntungannya. Apakah diperbolehkan bagi perusahaan untuk membayar klaim tersebut, atau untuk mengganti orang dalam jumlah tersebut dari jumlah kewajiban yang Transaksi Pencocokan dalam Saham Langsung dan Tidak Langsung Milik Bagaimana keuntungan yang dapat dipulihkan dihitung dimana orang dalam membeli saham atas namanya sendiri dan kemudian menjual saham melalui Sebuah perusahaan yang merupakan pemilik ekuitas 70 Katakanlah, misalnya, orang dalam membeli 100 saham untuk 10 saham dan kemudian, dalam waktu enam bulan, perusahaan menjual 100 saham untuk 12 saham dan 100 saham lainnya untuk 14 saham Sekretaris Perusahaan selaku Bagian 16 Insider Jika sekretaris perusahaan (yang mungkin juga seorang wakil presiden atau wakil presiden) dari perusahaan publik menjadi orang yang dilaporkan berdasarkan Bagian 16, dan menjadikan orang tersebut sebagai orang yang melakukan pelaporan berdasarkan Bagian 16 secara otomatis membuat dia menjadi Pejabat eksekutif jugaEkrip Perubahan Pasal 16 dan Aturan dan Bentuk Terkait Update Terakhir: 11 Agustus 2010 Penafsiran ini menggantikan penafsiran Bagian 16 pada bulan Juli 199 7 Manual Interpretasi Telepon yang Tersedia untuk Umum, Tambahan Maret 1999 untuk Manual Interpretasi Telepon yang Tersedia untuk Umum, Bagian 16 Pelaporan Elektronik yang Sering Diajukan dan Pertanyaan Sarbanes-Oxley November 2002 Pertanyaan yang Sering Diajukan. Beberapa interpretasi yang termasuk di sini diterbitkan dalam sumber-sumber yang disebutkan di atas, dan telah direvisi dalam beberapa kasus. Tanggal kurung berikut setiap penafsirannya adalah tanggal publikasi atau revisi terbaru. PERTANYAAN DAN JAWABAN PERSYARATAN UMUM Bagian 101. Bagian 16 8211 Pertanyaan Umum Pedoman 101.01 Pertanyaan: Sebuah perusahaan reinkorporated dari Kanada ke Delaware, sehingga kehilangan status penerbit asing pribadinya (lihat Exchange Act Rule 3b-4). Sebelum penggabungan kembali, perwira perusahaan membeli saham perusahaan biasa, yang ia jual setelah penggabungan kembali tetapi dalam waktu enam bulan setelah pembeliannya. Akankah petugas membeli tunduk pada Bagian 16 Jawaban: Ya. Pembelian perwira tersebut akan tunduk pada Bagian 16, dan perwira tersebut diminta untuk mengajukan Formulir 3 dalam waktu 10 hari sejak penggabungan kembali dan Formulir 4 yang melaporkan pembelian dan penjualan saham biasa tersebut setelah penjualan saham tersebut. Sementara staf berpandangan, umumnya, bahwa transaksi yang dilakukan oleh petugas dan direktur perusahaan asing sebelum hilangnya status emiten asing tidak tunduk pada Bagian 16 (lihat Pertanyaan 110.03), posisi ini belum dapat diterapkan jika acara tersebut dilakukan. Yang berujung pada hilangnya status emiten swasta asing juga melibatkan pendaftaran awal efek ekuitas perusahaan di bawah Exchange Act Section 12 (bandingkan dengan Pertanyaan 110.04). Dalam hal demikian, Peraturan 16a-2 (a) akan berlaku, yang tunduk pada bagian 16 transaksi yang dilakukan oleh direktur atau pejabat dalam enam bulan sebelum pendaftaran Bagian ke 12 awal. Dalam pandangan staf, untuk tujuan Bagian 16, penggabungan kembali oleh perusahaan asing yang menyebabkannya kehilangan status emiten asing adalah serupa dengan pendaftaran awal sekuritas ekuitas menurut Bagian 12 karena, dalam setiap peristiwa, perubahan dalam Status emiten swasta asing berada dalam kendali perusahaan dan orang dalam seharusnya menyadari perubahan tersebut dengan cukup di awal untuk mempertimbangkan tanggung jawab Bagian 16 potensial saat membeli dan menjual sekuritas ekuitas perusahaan. 11 Agustus 2010 Pertanyaan 101.02 Pertanyaan: Exchange Act Rule 3b-4 (c) menetapkan bahwa penerbit asing menentukan apakah itu penerbit asing swasta pada hari kerja terakhir dari kuarter fiskal kedua yang terakhir selesai (tanggal penentuan) . Dalam Peraturan 3b-4 (e), jika penerbit asing dengan sekuritas yang terdaftar dalam Exchange Act Section 12 tidak memenuhi syarat sebagai penerbit swasta asing pada tanggal penentuan, ia harus mulai menggunakan formulir yang ditentukan untuk perusahaan domestik dan mematuhi Bagian 16 , Dimulai pada hari pertama tahun fiskal setelah tanggal penentuan. Dalam situasi ini, kapan harus Formulir 3 diajukan Jawaban: Formulir 3 harus diajukan pada atau sebelum hari pertama tahun fiskal setelah tanggal penentuan. 11 Agustus 2010 Bagian 102. Bagian 16 (a) Pertanyaan 102.01 Pertanyaan: Jika unit pembelian orang dalam yang terdiri dari saham biasa dan surat hutang perusahaan orang dalam, haruskah orang dalam tersebut mengeluarkan Bagian 16 (a) laporan yang mencakup perolehan saham Jawab: Ya. Orang dalam yang membeli unit yang terdiri dari saham biasa dan surat hutang perusahaan orang dalam harus mengajukan Bagian 16 (a) laporan yang mencakup perolehan saham. Surat hutang tidak perlu dilaporkan kecuali jika dianggap juga sebagai efek ekuitas, seperti yang terjadi, misalnya jika dikonversi menjadi saham biasa. 23 Mei 2007 Pertanyaan 102.02 Pertanyaan: Bagian 16 (a) (3) (B) dari Exchange Act, sebagaimana telah diubah oleh Sarbanes-Oxley Act tahun 2002, menyatakan, bahwa, Formulir 4 dan 5 harus menunjukkan kepemilikan oleh Pengarsipan orang pada tanggal pengarsipan. Apakah ini berarti orang dalam harus melaporkan kepemilikan semua kelas sekuritas ekuitas penerbit setiap kali orang dalam mengajukan Formulir 4 atau 5 Jawaban: Jika orang dalam mengajukan Formulir 4 atau 5, orang dalam hanya melaporkan kepemilikan setelah transaksi atau Pada akhir tahun fiskal, masing-masing, dari sekuritas efek ekuitas dari penerbit dimana orang dalam melaporkan suatu transaksi. Karena Bagian 16 berisi bahasa yang sama sebelum amandemen undang-undang tersebut, amandemen tersebut tidak memperluas kewajiban orang dalam untuk melaporkan kepemilikan setelah transaksi. 23 Mei 2007 Pertanyaan 102.03 Pertanyaan: Dapatkah penerbit memenuhi kewajiban posting situs Web jika mengirimkan formulir secara langsung hanya dalam PDF saja Jawaban: Dengan asumsi penerbit dinyatakan memenuhi persyaratan posting situs Web, diperbolehkan mengirim formulir secara langsung hanya dalam PDF Situs web menjelaskan dengan jelas kebutuhan untuk menggunakan Adobe Acrobat untuk mengakses formulir dan memberikan petunjuk yang jelas tentang cara mengunduhnya dengan mudah dan tanpa biaya menggunakan tautan yang mudah diakses yang disediakan di situs Web emiten. 23 Mei 2007 Bagian 103. Bagian 16 (b) Pertanyaan 103.01 Pertanyaan: Apakah staf Divisi menyampaikan pandangan mengenai apakah transaksi tertentu melibatkan pembelian atau penjualan untuk tujuan Bagian 16 (b) Jawab: Tidak. Sejak diberlakukannya Bagian 16 (b) diserahkan kepada pihak swasta dan pengadilan, staf Divisi biasanya tidak akan mengungkapkan pandangan mengenai apakah transaksi tertentu melibatkan pembelian atau penjualan untuk tujuan bagian ini. 23 Mei 2007 Bagian 104. Bagian 16 (c) Bagian 105. Bagian 16 (d) Bagian 106. Bagian 16 (e) Pertanyaan 106.01 Pertanyaan: Bagian 16 (e) mengecualikan transaksi arbitrase asing dan domestik dari ketentuan lain dalam Bagian 16 Aturan 16e-1 mengatur bahwa pembebasan Bagian 16 (e) tidak berlaku untuk transaksi arbitrase semacam itu oleh petugas dan direktur. Akankah staf Divisi menyampaikan pandangan mengenai apakah suatu transaksi tertentu memenuhi syarat untuk Jawaban Pembebasan Bagian 16 (e): Tidak. Dalam Rilis No. 34-26333 (2 Desember 1988), Komisi mencatat bahwa Bagian 16 (e) Memberikan wewenang kepada Komisi untuk menentukan arbitrase bonafide, namun Komisi belum menjalankan kewenangan ini, malah memilih untuk meninggalkan penafsiran tersebut ke pengadilan. Dalam Rilis No. 34-26333, Komisi meminta komentar mengenai apakah panduan lebih lanjut di bidang ini diperlukan tanpa mengusulkan peraturan tambahan untuk Bagian 16 (e). Karena Komisi kemudian tidak mengadopsi peraturan yang menentukan arbitrase bonafide atau sebaliknya, subjek No. 34-26333 tentang meninggalkan interpretasi tersebut ke pengadilan tetap merupakan pernyataan Komisi mengenai maksudnya. Oleh karena itu, staf tidak akan mengungkapkan pandangan mengenai apakah transaksi tertentu memenuhi syarat untuk pembebasan Bagian 16 (e), namun akan mengarahkan penasihat hukum kasus yang relevan, mis. Falco v. Donner, 208 F.2d 600 (2d Cir 1953). 23 Mei 2007 Bagian 107. Bagian 16 (f) Bagian 108. Bagian 16 (g) Bagian 109. Aturan 16a-1 8211 Definisi Ketentuan Pertanyaan 109.01 Pertanyaan: Apakah Asisten Sekretaris biasanya dianggap sebagai perwira perusahaan berdasarkan Bagian 16 (A) Jawaban: Tidak. Asisten Sekretaris biasanya tidak dianggap sebagai perwira perusahaan berdasarkan Bagian 16 (a), kecuali jika orang tersebut melakukan salah satu fungsi yang akan menjadikan orang tersebut sebagai petugas sebagaimana dimaksud dalam Peraturan 16a-1 ( F). 23 Mei 2007 Bagian 110. Peraturan 16a-2 8211 Orang Yang Berlaku pada Bagian 16 Pertanyaan 110.01 Pertanyaan: Dimana Aturan 16a-2 (a) membuat Bagian 16 berlaku untuk transaksi yang terjadi sebelum penerbit Bagian 12 pendaftaran, adalah pengecualian yang diberikan oleh Peraturan lainnya di bawah Bagian 16 tersedia untuk tingkat yang sama seperti untuk transaksi lainnya yang tunduk pada Bagian 16 Jawaban: Ya. Pengecualian yang diberikan oleh peraturan lainnya berdasarkan Bagian 16 harus tersedia untuk tingkat yang sama seperti untuk transaksi lainnya yang tunduk pada Bagian 16. 23 Mei 2007 Pertanyaan 110.02 Pertanyaan: Peraturan 16a-2 (c) menetapkan bahwa 8220 satu pemilik hak sepuluh persen tidak Jika tidak, tunduk pada Bagian 16 dari Undang-Undang tersebut harus melaporkan hanya transaksi yang dilakukan sementara pemilik saham preferen lebih dari sepuluh persen dari sekuritas ekuitas dari emiten yang terdaftar sesuai dengan Bagian 12 dari Undang-undang tersebut.8221 Seseorang tunduk pada Bagian 16 semata-mata Dengan menjadi anggota kelompok, seperti yang dijelaskan dalam Bagian 13 (d) (3) dan Aturan 13d-5 (b) di bawahnya, yang secara menguntungkan memiliki lebih dari 10 persen kelas keamanan ekuitas semacam itu. Orang tersebut tidak lagi setuju untuk bertindak bersama dengan anggota kelompok lainnya untuk tujuan memperoleh, memegang, memberi suara atau melepaskan sekuritas ekuitas penerbit. Apakah Peraturan 16a-2 (c) mewajibkan orang tersebut untuk melaporkan transaksinya di sekuritas ekuitas emiten yang terjadi setelah orang tersebut berhenti bertindak sebagai anggota kelompok Jawaban: Tidak. Keanggotaan kelompok ditafsirkan dengan cara yang sama untuk tujuan Bagian 16 (a) dan Peraturan 16a-2 (c) untuk tujuan Bagian 13 (d). Keanggotaan grup berakhir ketika orang tersebut tidak lagi setuju untuk bertindak bersama dengan anggota kelompok lainnya untuk tujuan memperoleh, menahan, memberi suara atau melepaskan sekuritas ekuitas penerbit. Jika setelah berhenti bertindak sebagai anggota kelompok, kepemilikan menguntungkan orang tersebut tidak melebihi 10 persen dari sekuritas efek ekuitas penerbit yang terdaftar berdasarkan Bagian 12, dan orang tersebut tidak tunduk pada Bagian 16 berkenaan dengan penerbit, Peraturan 16a-2 (c) tidak mengharuskan orang tersebut untuk melaporkan transaksinya di sekuritas ekuitas emiten yang terjadi setelah orang tersebut berhenti bertindak sebagai anggota kelompok. 24 April 2009 Pertanyaan 110.03 Pertanyaan: Jika penerbit asing yang memiliki sekuritas yang terdaftar dalam Exchange Act Section 12 kehilangan status penerbit asing seperti yang dijelaskan pada Pertanyaan 101.02. Peraturan 16a-2 (a) berlaku untuk melakukan transaksi yang dilakukan oleh petugas dan direkturnya sebelum Formulir 3 tunduk pada Bagian 16 dan dapat dilaporkan pada Formulir 4 Jawaban: No. 11 Agustus 2010 Pertanyaan 110.04 Pertanyaan: Emiten asing yang Bukankah file private private mengeluarkan pernyataan pendaftaran awal untuk mendaftarkan efek ekuitas di bawah Securities Act Section 12. Apakah Peraturan 16a-2 (a) berlaku untuk melakukan transaksi oleh pejabat dan direkturnya dalam waktu enam bulan sebelum keefektifan pernyataan pendaftaran yang diatur Bagian 16 dan dilaporkan pada Formulir 4 Jawaban: Ya. 11 Agustus 2010 Bagian 111. Aturan 16a-3 8211 Pelaporan Transaksi dan Holdings Pertanyaan 111.01 Pertanyaan: Jika sebuah perusahaan dinyatakan memiliki rencana reinvestasi dividen yang memenuhi syarat pengecualian Peraturan 16a-11, adalah investasi reinvestasi otomatis di bawah yang tidak memenuhi syarat Rencana kompensasi yang ditangguhkan juga memenuhi syarat untuk pembebasan Rule 16a-11, sehingga transaksi reinvestasi tersebut tidak perlu dilaporkan, sehingga mengurangi jumlah Formulir Jawaban 4: Rencana kompensasi tangguhan yang tidak memenuhi syarat bukan Rencana Manfaat Kelebihan, seperti yang ditentukan Dengan Peraturan 16b-3 (b) (2) berdasarkan Exchange Act, dimana transaksi dikecualikan dengan Peraturan 16b-3 (c). Lihat surat interpretasi untuk American Bar Association (10 Februari 1999, Q. 2 (c)). Berdasarkan Peraturan 16a-3 (g) (1), sebagaimana telah diubah dalam Rilis No. 34-46421 (27 Agustus 2002), setiap transaksi dalam paket kompensasi tangguhan tidak memenuhi syarat harus dilaporkan dalam Formulir 4 paling lambat dari pada Akhir hari kerja kedua setelah hari dimana transaksi dijalankan. Namun, jika perusahaan mempertahankan rencana reinvestasi dividen yang memenuhi persyaratan pengecualian Peraturan 16a-11, reinvestasi dividen otomatis di bawah rencana kompensasi tangguhan yang tidak berkualifikasi juga memenuhi syarat untuk pembebasan Rule 16a-11. Lihat surat penafsiran untuk Produk Rumah Amerika (15 Desember 1992). 23 Mei 2007 Pertanyaan 111.02 Pertanyaan: Untuk tujuan memuaskan kondisi pertahanan afirmatif Peraturan 10b5-1 (c), orang dalam mengadopsi rencana tertulis untuk pembelian atau penjualan sekuritas ekuitas emiten. Dalam rencananya, yang dirancang oleh broker-dealer, broker-dealer menentukan tanggal dimana rencana transaksi akan dilaksanakan. Dapatkah orang dalam mengandalkan Peraturan 16a-3 (g) (2) untuk menghitung tanggal jatuh tempo Formulir 4 untuk rencana transaksi berdasarkan tanggal eksekusi yang dianggap Jawab: Tidak. Dengan mengadopsi rencana tertulis yang menentukan tanggal dimana rencana transaksi akan dilakukan. Dieksekusi, orang dalam akan memilih tanggal eksekusi untuk transaksi rencana. Akibatnya, orang dalam tidak dapat bergantung pada Peraturan 16a-3 (g) (2) untuk menghitung tanggal jatuh tempo Formulir 4 untuk rencana transaksi berdasarkan tanggal eksekusi yang dianggap. 23 Mei 2007 Pertanyaan 111.03 Pertanyaan: Bila pemilik baru yang menguntungkan bergabung dengan satu set pemilik manfaat yang ada yang mengajukan sebagai satu kelompok, apakah pemilik perusahaan yang baru harus mengajukan Formulir 3 baru, meskipun pemilik baru tersebut tidak menambahkan sekuritas baru Ke kelompok holdings Jawaban: Ya. Di bawah Peraturan 16a-3 (j), pemilik baru yang dapat menikmati ini harus mengajukan Formulir baru 3 walaupun pemilik baru tersebut tidak menambahkan sekuritas baru ke kepemilikan grup. 23 Mei 2007 Pertanyaan 111.04 Pertanyaan: Untuk mengurangi jumlah Formulir 4 setiap tahun, orang dalam membuat pilihan berikut: Sehubungan dengan pemilihan akhir tahun tahunan untuk menunda beberapa tahun gaji berikut menjadi penangguhan yang tidak memenuhi syarat Rencana kompensasi, orang dalam memilih untuk memiliki potongan gaji yang diinvestasikan dalam rencana akun khusus bunga. Orang dalam juga memilih gaji yang ditangguhkan sehingga diinvestasikan untuk disapu secara triwulanan ke dalam rencana dana saham. Bagaimana seharusnya transaksi sweep ini dilaporkan Jawaban: Setiap transaksi sweep akan dilaporkan secara terpisah pada Formulir 4. Jika pemilihan sapu memenuhi ketentuan pengecualian 16b-3 (f) untuk Transaksi Discretionary (seperti yang didefinisikan dalam Peraturan 16b-3 (b) 1)), transaksi sweep akan dilaporkan dengan menggunakan Code I. Selanjutnya, jika orang pelapor tidak memilih tanggal eksekusi untuk menyapu yaitu Transaksi Discretionary, Rules 16a-3 (g) (3) dan (4) Akan berlaku untuk menentukan tanggal eksekusi yang dianggap. 23 Mei 2007 Bagian 112. Peraturan 16a-4 8211 Bagian Efek Derivatif 113. Peraturan 16a-5 8211 Dealer Aneh-Lot Bagian 114. Peraturan 16a-6 8211 Bagian Akuisisi Kecil 117. Peraturan 16a-9 8211 Perpecahan, Dividen Saham, dan Pertanyaan Hak Rata-Rata 117.01 Pertanyaan: Apakah Peraturan 16a-9 (a) membebaskan hutang dividen saham jika hanya ada satu pemegang saham kelas dimana dividen dibayarkan Jawab: Tidak. Posisi ini mencerminkan kekhawatiran karyawan bahwa transaksi semacam itu akan terjadi. Merupakan penggunaan aturan manipulatif untuk kepentingan menguntungkan satu pemegang saham. Untuk tujuan penafsiran ini, satu kelompok yang diminta untuk mengajukan Jadwal 13D diperlakukan dengan cara yang sama seperti pemegang saham tunggal. 23 Mei 2007 Pertanyaan 117.02 Pertanyaan: Apakah Peraturan 16a-9 (b) dikecualikan dari Bagian 16 tentang perolehan hak secara proporsional oleh pemegang saham yang merupakan pembeli stand by Jawaban: Peraturan 16a-9 (b) dikecualikan dari Bagian 16 Perolehan hak, seperti hak pemegang saham atau hak memesan efek terlebih dahulu, sesuai dengan hibah pro rata kepada semua pemegang sekuritas ekuitas kelas yang sama yang terdaftar dalam Bagian 12. Jika pendistribusian hak secara proporsional, perolehan hak yang didistribusikan bebas, Termasuk akuisisi pro rata oleh pemegang saham yang merupakan pembeli stand by. Namun demikian, akuisisi pembeli yang mendasari saham dasar tersebut sesuai dengan pelaksanaan hak-hak yang tidak dilakukan oleh pemegang saham lainnya tidak dibebaskan oleh Peraturan 16a-9 (b) karena akuisisi tersebut merupakan hasil kontrak yang dinegosiasikan secara independen dengan penerbit yang bukan Tersedia untuk semua pemegang saham secara pro rata. 23 Mei 2007 Pertanyaan 117.03 Pertanyaan: Perusahaan akan menerapkan pemecahan saham reverse 1-untuk-4 untuk semua saham biasa yang beredar. Daripada mengeluarkan saham pecahan, perusahaan akan membayar tunai untuk nilai pecahan saham. Apakah transaksi ini dikecualikan dari Bagian 16 Jawaban: Ya. Aturan 16a-9 (a) dibebaskan dari Bagian 16 kenaikan atau penurunan jumlah sekuritas yang dimiliki sebagai hasil dari pemecahan saham atau dividen saham yang berlaku sama untuk seluruh sekuritas suatu kelas, termasuk dividen saham dimana sekuritas ekuitas Penerbit berbeda didistribusikan Aturan ini tersedia untuk membebaskan disposisi saham pecahan yang terkait dengan pemecahan saham terbalik dimana kas keluar saham pecahan, seperti reverse split itu sendiri, berlaku sama untuk semua sekuritas kelas, dan tidak ada pilihan untuk menerima saham pecahan Bukan uang tunai 14 Agustus 2009 Bagian 118. Peraturan 16a-10 8211 Pembebasan berdasarkan Bagian 16 (a) Bagian 119. Aturan 16a-11 8211 Rencana Reinvestasi Dividen atau Bunga Pertanyaan 119.01 Pertanyaan: Peraturan 16a-11 dibebaskan dari Bagian 16 (a) dan 16 (B) Exchange Act mengakuisisi sekuritas oleh orang dalam melalui reinvestasi dividen sesuai dengan rencana reinvestasi dividen yang memenuhi persyaratan peraturan. Apakah disposisi surat berharga tersebut juga dikecualikan oleh Peraturan 16a-11 Jawab: Tidak. Disposisi sekuritas yang diperoleh orang dalam melalui reinvestasi dividen sesuai dengan rencana reinvestasi dividen yang memenuhi persyaratan peraturan tidak dikecualikan dengan Peraturan 16a-11. Selanjutnya, Peraturan 16a-11 tidak dikecualikan dari ketentuan kewajiban Bagian 16 (b) akuisisi sekuritas tambahan melalui tambahan investasi sukarela yang diizinkan oleh rencana tersebut. 23 Mei 2007 Pertanyaan 119.02 Pertanyaan: Ketika rencana reinvestasi dividen yang memenuhi persyaratan Peraturan 16a-11 dihentikan dan saham yang dipegang oleh rencana tersebut dibagikan kepada peserta, apakah pembagian saham kepada orang-orang yang tercakup dalam Bagian 16 membutuhkan Untuk dilaporkan Jawaban: Tidak. Dalam situasi ini tidak ada perubahan efektif dalam kepemilikan yang menguntungkan, dan oleh karena itu, sesuai dengan Peraturan 16a-13, pembagian saham kepada orang-orang yang tercakup dalam Bagian 16 tidak perlu dilaporkan sebagai akuisisi sekuritas, dengan asumsi Bahwa saham tersebut sebelumnya telah dilaporkan dimiliki secara tidak langsung. 23 Mei 2007 Bagian 120. Peraturan 16a-12 8211 Urutan Hubungan Domestik Bagian 121. Peraturan 16a-13 8211 Perubahan dalam Bentuk Kepemilikan Bermanfaat Bagian 122. Peraturan 16b-1 8211 Transaksi Disetujui oleh Otoritas Regulasi Pasal 123. Peraturan 16b-3 8211 Transaksi Antara Emiten dan Pejabatnya atau Direksinya Pertanyaan 123.01 Pertanyaan: Apakah Peraturan 16b-3 membebaskan emiten efek ekuitas antara penerbit dan orang-orang yang tunduk pada Bagian 16 semata-mata karena mereka lebih dari 10 persen pemilik yang menguntungkan Jawab: Tidak. 16b-3 mengecualikan transaksi efek ekuitas emiten antara penerbit (termasuk program imbalan kerja yang disponsori oleh penerbit) dan pejabat atau direktur emiten. Aturan tersebut, bagaimanapun, tidak mengecualikan transaksi serupa oleh orang-orang yang tunduk pada Bagian 16 semata-mata karena mereka lebih dari 10 persen pemilik yang menguntungkan. Aturan 16b-3 tersedia bagi pemilik yang lebih dari 10 persen yang juga tunduk pada Bagian 16 karena menjadi pejabat atau direktur penerbit (lihat Rilis No 34-37260 (31 Mei 1996) di nomor 42 ( Bagian 1 dan Bagian 2)), termasuk direktur yang diwakili (lihat Brief dari Securities and Exchange Commission, Amicus Curiae di Roth v. Perseus, LLC) 23 Mei 2007 Pertanyaan 123.02 Pertanyaan: Apakah Peraturan 16b-3 membebaskan sebuah transaksi antara Penerbit dan (1) perwalian perwalian perorangan, atau (2) penasihat investasi yang merupakan direktur utama Jawaban: No. Peraturan 16b-3 mengecualikan transaksi efek ekuitas emiten antara penerbit (termasuk program imbalan kerja yang disponsori oleh Penerbit) dan pejabat atau direktur penerbit. Aturan 16b-3 tidak akan mengecualikan transaksi antara penerbit dan (1) perwalian perwalian amal, atau (2) penasihat investasi yang menjadi direkturnya adalah prinsipal. Namun, dalam surat penafsirannya kepada American Bar Association (10 Februari 1999), Q. 4, staf Divisi telah menyatakan bahwa Peraturan 16b-3 tersedia untuk membebaskan seorang pejabat atau direktur kepentingan moneter tidak langsung dalam transaksi tertentu tertentu. 23 Mei 2007 Pertanyaan 123.03 Pertanyaan: Untuk tujuan menentukan apakah suatu rencana adalah Rencana Pembelian Saham sebagaimana dimaksud dalam Peraturan 16b-3 (b) (5), bagaimana kepuasan terhadap persyaratan cakupan dan partisipasi Kode Balik Internal Bagian 410 Diukur Jawaban: Kepuasan terhadap persyaratan cakupan dan partisipasi Kode Pendapatan Internal Bagian 410 diukur dengan mengacu pada karyawan yang berhak berpartisipasi, daripada karyawan yang benar-benar berpartisipasi. 23 Mei 2007 Pertanyaan 123.04 Pertanyaan: Apakah definisi Rencana Pembelian Saham dalam Peraturan 16b-3 (b) (5), yang mencakup paket imbalan kerja yang memenuhi persyaratan cakupan dan partisipasi Bagian 423 (b) (3) dan (B) (5) dari Internal Revenue Code, renungkan bahwa rencana tersebut adalah jawaban berbasis luas: Ya. Sementara Peraturan 16b-3 (b) (5) tidak secara khusus menunjukkan bahwa rencana tersebut juga harus memenuhi persyaratan rencana berbasis luas di Bagian 423 (b) (4) dari Internal Revenue Code (karena persyaratan ini mungkin lebih ketat daripada Dimaksudkan untuk tujuan Peraturan 16b-3 (b) (5)), Peraturan 16b-3 (b) (5) merenungkan bahwa Rencana Pembelian Saham bersifat luas. Lihat catatan kaki 50 untuk melepaskan nomor 34-37260 (31 Mei 1996) (Bagian 1 dan Bagian 2). Oleh karena itu, rencana hanya direktur atau eksekutif hanya rencana tidak akan menjadi Rencana Pembelian Saham dalam arti Peraturan 16b-3 (b) (5) atau Peraturan 16b-3 (c). 23 Mei 2007 Pertanyaan 123.05 Pertanyaan: Rencana Pembelian Saham, sebagaimana didefinisikan dalam Peraturan 16b-3 (b) (5), mencakup fitur reinvestasi dividen. Apakah akuisisi dividen sesuai dengan rencana ini dikecualikan dengan Peraturan 16b-3 (c) Jawab: Ya. Akuisisi dividen sesuai dengan Rencana Pembelian Saham dikecualikan dengan Peraturan 16b-3 (c), karena setiap akuisisi sesuai dengan Rencana Pembelian Saham dikecualikan dengan Peraturan 16b-3 (c). 23 Mei 2007 Pertanyaan 123.06 Pertanyaan: Apakah rencana top-top yang berdiri sendiri yang memenuhi syarat untuk pengecualian berdasarkan Bagian 201 (2) ERISA menjadi Rencana Manfaat Kelebihan yang memenuhi syarat untuk dibebaskan berdasarkan Peraturan 16b-3 (c) Jawab: No. A Rencana top-top yang berdiri sendiri yang memenuhi syarat untuk pengecualian berdasarkan Bagian 201 (2) ERISA tidak akan menjadi Rencana Manfaat Kelebihan yang memenuhi syarat untuk dibebaskan berdasarkan Peraturan 16b-3 (c), karena rencana tersebut tidak akan dioperasikan bersamaan dengan Berkualifikasi Rencanakan, sebagaimana didefinisikan dalam Peraturan 16b-3 (b) (4). 23 Mei 2007 Pertanyaan 123.07 Pertanyaan: Apakah standar Direktur Non-Karyawan dalam Peraturan 16b-3 (b) (3) independen dari standar direktur luar Kode Pendapatan Internal Bagian 162 (m) Jawab: Ya. Dengan demikian, kepuasan standar Direktur Non-Karyawan tidak dapat dianggap berdasarkan pada kepuasan dari bagian 162 (m) di luar standar direktur. 23 Mei 2007 Pertanyaan 123.08 Pertanyaan: Bagaimana tanggal yang relevan untuk menentukan status Direktur Non-Karyawan berdasarkan Peraturan 16b-3 Jawab: Tanggal yang relevan untuk menentukan status Direktur Non-Karyawan adalah tanggal direktur tersebut mengusulkan untuk bertindak sebagai Bukan Karyawan Direktur. Ini akan menjadi tanggal persetujuan yang diperoleh, bahkan jika sebuah penghargaan tidak dianggap terjadi sampai hari kemudian, misalnya, pada saat pemenuhan kondisi (selain berlalunya waktu dan kerja tetap) yang tidak terkait dengan Harga pasar dari keamanan ekuitas emiten. Cf. Bioject Medical Technologies Inc. (24 November 1993). 23 Mei 2007 Pertanyaan 123.09 Pertanyaan: Aturan 16b-3 (b) (3) (i) (A) mendiskualifikasi sebagai Direktur Non-Karyawan direktur yang saat ini menjabat sebagai pejabat atau saat ini dipekerjakan oleh penerbit, Orang tua atau anak perusahaan Bagaimana istilah anak perusahaan yang ditetapkan untuk tujuan peraturan ini Jawaban: Untuk tujuan Peraturan 16b-3 (b) (3) (i) (A), anak perusahaan akan didefinisikan sesuai dengan standar umum Peraturan 12b-2, Yaitu. Sebagai afiliasi yang dikendalikan secara langsung atau tidak langsung melalui satu atau lebih perantara. 23 Mei 2007 Pertanyaan 123.10 Pertanyaan: Apakah penjualan ke pasar terbuka dari Rencana Pembelian Saham atau Rencana Bebas Pajak dikecualikan sesuai dengan Peraturan 16b-3 (c) Apakah penjualan tersebut menjadi Transaksi Diskretioner (sebagaimana didefinisikan dalam Peraturan 16b-3 (b) (1)) memenuhi syarat untuk dibebaskan berdasarkan Peraturan 16b-3 (f) Jawab: Tidak untuk kedua pertanyaan tersebut. Transaksi tersebut tidak akan memenuhi syarat untuk dibebaskan dari Bagian 16 (b) sesuai dengan Peraturan 16b-3. 23 Mei 2007 Pertanyaan 123.11 Pertanyaan: Apakah akuisisi saham melalui rencana pembelian pasar terbuka yang bukan merupakan Rule 16b-3 (b) Rencana Pembelian Saham (dan karenanya tidak memenuhi syarat untuk ketentuan 16b-3 (c) pengecualian) namun disponsori oleh Penerbit sebagaimana ditafsirkan dalam surat penafsiran kepada American Bar Association (15 Oktober 1999) dianggap sebagai akuisisi dari penerbit yang memenuhi syarat untuk pengecualian Rule 16b-3 (d) Jawaban: No. 23 Mei 2007 Pertanyaan 123.12 Pertanyaan: Apakah diversifikasi Transaksi yang diizinkan oleh Bagian 401 (a) (35) dari Kode Pendapatan Internal merupakan Transaksi Discretionary, sebagaimana didefinisikan dalam Peraturan 16b-3 (b) (1), tunduk pada kondisi pengecualian Peraturan 16b-3 (f) Jawab: Ya . Bagian 401 (a) (35) dari Internal Revenue Code memberikan hak diversifikasi kepada peserta kualifikasi dalam rencana kontribusi pasti yang memiliki sekuritas pemberi kerja yang diperdagangkan secara publik. Secara khusus, Bagian 401 (a) (35) membuat transfer intra-plan keluar dan kembali ke rencana dana sekuritas emiten yang tersedia tidak kurang dari kuartalan. Seperti yang dijelaskan dalam Rilis No. 34-37260 (31 Mei 1996) (Bagian 1 dan Bagian 2), transaksi penggalangan dana secara periodik yang melibatkan dana sekuritas efek emiten dapat menimbulkan peluang penyalahgunaan, karena keputusan investasi serupa dengan yang terlibat dalam Transaksi pasar Selain itu, rencananya dapat membeli dan menjual sekuritas ekuitas emiten di pasar untuk efek transaksi ini, sehingga counterparty sebenarnya untuk transaksi tersebut bukan penerbitnya, melainkan merupakan peserta pasar. Aturan 16b-3 (b) (1) (iii) tidak termasuk dalam definisi Transaksi Discretionary transaksi yang harus dilakukan tersedia bagi peserta rencana sesuai dengan ketentuan dalam Internal Revenue Code. Ketentuan ini diadopsi pada tahun 1996 untuk dikecualikan: pemilihan dan distribusi diversifikasi bahwa Bagian 401 (a) (28) dari Internal Revenue Code membuat peserta rencana 10 tahun yang telah mencapai usia 55 tahun, dan distribusi yang Bagian 401 (a ) (9) dari Internal Revenue Code mengharuskan pada masa pensiun karyawan atau mencapai usia 70 tahun. Dasar pengecualian Aturan 16b-3 (b) (1) (iii) adalah bahwa orang dalam kesempatan untuk berspekulasi dalam konteks Dari acara yang ditentukan sangat terbatas. Sebaliknya, Bagian 401 (a) (35) dari Internal Revenue Code, yang ditambahkan oleh Bagian 901 Undang-Undang Perlindungan Pensiun tahun 2006, menyediakan transaksi penggantian dana periodik dimana kondisi pengecualian Peraturan 16b-3 ( F) dirancang untuk mengajukan permohonan. Karena Komisi tidak mempertimbangkan Bagian 401 (a) (35) dari Kode Penghasilan Internal ketika mengadopsi Peraturan 16b-3 (b) (1) (iii), peraturan ini tidak boleh ditafsirkan untuk mengecualikan Bagian 401 (A) (35) transaksi dari kondisi pengecualian Peraturan 16b-3 (f). 23 Mei 2007 Pertanyaan 123.13 Pertanyaan: Semoga sebuah rencana dibedakan menjadi salah satu syarat pembebasan di bawah Peraturan 16b-3 (c) Jawaban: Suatu rencana dapat dibedakan sehingga berhak untuk dibebaskan dalam Peraturan 16b- 3 (c) hanya jika ia bekerja sepenuhnya sebagai Rencana Berfungsi Pajak berkenaan dengan kelas peserta yang dapat dipisahkan dan seluruhnya sebagai Rencana Tanpa Pajak untuk kelas peserta yang berbeda. May 23, 2007 Question 123.14 Question: Would an amendment to a material term of a security acquired pursuant to the full board, Non-Employee Director or shareholder approval conditions of Rule 16b-3(d) require further approval pursuant to any one of those approval conditions Answer: Yes, an amendment to a material term of a security acquired pursuant to the full board, Non-Employee Director or shareholder approval conditions of Rule 16b-3(d) would require further approval pursuant to any one of those approval conditions in order for the specific approval conditions of Note 3 to the rule to be satisfied. This is required because allowing a material term to be changed without subsequent approval would vitiate the specific approval requirement of the rule. Such further approval is required whether or not the amendment would result in the cancellation and regrant of the security. For example, an amendment to accelerate vesting (which, pursuant to the interpretive letter to Foster Pepper amp Shefelman (Dec. 20, 1991), does not effect a cancellation and regrant) would require further approval. May 23, 2007 Question 123.15 Question: Will initial approval of a plan satisfy the specificity requirement where the specific terms and conditions of each acquisition are fixed in advance, such as a formula plan Answer: Yes. May 23, 2007 Question 123.16 Question: Would approval of a grant that by its terms provides for automatic reloads satisfy the specificity of approval requirements under Rule 16b-3(d) for the reload grants Answer: Yes. Approval of a grant that by its terms provides for automatic reloads would satisfy the specificity of approval requirements under Rule 16b-3(d) for the reload grants, unless the automatic reload feature permitted the reload grants to be withheld by the issuer on a discretionary basis. The same result applies under Rule 16b-3(e) where the automatic feature is a tax- or exercise-withholding right. May 23, 2007 Question 123.17 Question: Could the six-month holding period of Rule 16b-3(d)(3) be used to exempt an officers or directors purchase of the issuers stock in an underwritten public offering Answer: No. Rule 16b-3 would not exempt this transaction, because the rule was not intended to cover a situation where someone other than the issuer controls to whom the sales are made and on what terms. For the same reasons, Rule 16b-3 would not exempt an officers or directors purchase of the issuers stock in a public offering pursuant to a friends and family allocation. May 23, 2007 Question 123.18 Question: Are the dispositions of issuer securities that take place in cashless exercises through a broker eligible for exemption pursuant to Rule 16b-3(e) Answer: No. The dispositions that take place pursuant to these transactions are not eligible for exemption pursuant to Rule 16b-3(e) because cashless exercises through a broker do not involve a transaction with the issuer or the issuers employee benefit plan. May 23, 2007 Question 123.19 Question: Is the disclosure regarding loans by a bank, savings and loan association, or broker-dealer contemplated by Instruction 4.c to Item 404(a) (loan made in ordinary course of business, on substantially same terms as for unrelated persons, no more than normal risk of collectibility, etc.) Item 404(a) disclosure that would disqualify a director from being a Non-Employee Director, as defined in Rule 16b-3(b)(3) Answer: No. Statements disclosed pursuant to Instruction 4.c to Item 404(a) will not be considered Item 404(a) disclosure that would disqualify a director from being a Non-Employee Director. Release No. 33-8732A, in the Item 404 discussion at Section V.A.3, characterizes this instruction as addressing a situation that does not raise the potential issues underlying our principle for disclosure. Section 124. Rule 16b-5 8211 Bona Fide Gifts and Inheritance Section 125. Rule 16b-6 8211 Derivative Securities Question 125.01 Question: Would Rule 16b-6(b) be available to exempt the cash settlement of phantom stock Answer: No. Rule 16b-6(b) would not be available to exempt the cash settlement of phantom stock, because the deemed sale of the underlying stock following exercise of the phantom stock is outside the exemptive scope of Rule 16b-6(b). In contrast, Rule 16b-6(b) would be available to exempt the stock settlement of phantom stock because such transaction involves only the exercise of a derivative security. May 23, 2007 Section 126. Rule 16b-7 8211 Mergers, Reclassifications and Consolidations Section 127. Rule 16b-8 8211 Voting Trusts Section 128. Rule 16c-1 8211 Brokers Section 133. Forms 3, 4 and 5 8211 General Question 133.01 Question: What information does an insider report for the issuers ticker or trading symbol (Item 3 of Form 3, and Item 2 of Forms 4 and 5) if there is none Answer . The insider should enter NONE. May 23, 2007 Question 133.02 Question: Does an insider need to file a power of attorney with the filing Answer: If the Form is signed on behalf of an individual by another person, the power of attorney establishing the authority of such person to sign the Form must be filed in an exhibit to the Form or as soon as practicable in an amendment to the Form, unless a previously filed paper or electronic power of attorney is still in effect. The power of attorney need only indicate that the reporting person authorizes and designates the named person or persons to sign and file the Form on the reporting persons behalf and state its duration. May 23, 2007 Question 133.03 Question: How should an insider sign the document when it uses a power of attorney Answer: The staff recommends that the document signature be the typed signature of the person holding the power of attorney. The remainder of the signature line would then indicate that the person is signing on behalf of the named officer, director or more than 10 percent shareholder under a power of attorney. For example, John Jones, by power of attorney, where John Jones holds power of attorney for insider Susan Smith. May 23, 2007 Question 133.04 Question: How can a filer indicate the title of the person filing the Form Answer: The title of the person may be included on the same line as the signature. May 23, 2007 Question 133.05 Question: Do all officers and directors need filing codes Answer: Yes. Each officer, director and more than 10 percent shareholder will need hisher own CIK, CCC and Password codes. The codes are needed whether the insider is filing as an individual or as part of a group. It is very important to use the insiders CIK rather than, for example, the issuers CIK, so that users can readily identify the insider filing the form (if the wrong CIK has been used, file a new form with the correct CIK). Only one set of codes is permitted even if the filer is an officer, director, or more than 10 percent shareholder of more than one company. We strongly recommend that companies applying for codes on behalf of their insiders verify that the persons do not already have codes assigned to them. May 23, 2007 Question 133.06 Question: When reporting derivative securities on Table II of Form 4 or Form 5, are options that have different economic characteristics (such as exercise price and expiration date) considered different classes of securities Answer: Yes. General Instruction 4(a)(i) to Form 4 requires an insider to report total beneficial ownership following the reported transaction(s) for each class of securities in which a transaction was reported. In reporting derivative securities on Table II, options that have different economic characteristics (such as exercise price and expiration date) are considered different classes of options. For example, in reporting the grant of options with an exercise price of 10 per share and an expiration date of March 1, 2014, the holdings column should show the total number of options with the same terms, and should not include the insiders holdings of options with an exercise price of 8 per share and an expiration date of November 1, 2012. On a voluntary basis, the insider may report on a separate line(s) holdings of options that are of a different class(es) than the options transaction reported. General Instruction 4(a)(iii) to Form 5, which requires an insider to report total beneficial ownership as of the end of the issuers fiscal year for all classes of securities in which a transaction was reported, is construed the same way. May 23, 2007 Question 133.07 Question: Column 8 of Table II in Form 4 and Form 5 requires disclosure of the Price of Derivative Security. Does this column require the exercise price of the derivative security, the fair market value of the underlying security on the date of the reported transaction, or some other price Answer: The Price of Derivative Security required in Column 8 of Table II is the price, if any . that the insider paid to acquire the derivative security (where an acquisition is reported) or received when disposing of the derivative security (where a disposition is reported). It is not the exercise price of the derivative security (which is reportable in Column 2) or the fair market value of the underlying security on the date of the reported transaction. May 23, 2007 Question 133.08 Section 134. Form 3 Question 134.01 Question: Must an estate that holds more than 10 percent of a class of an issuers equity securities file a Form 3 to report its holdings Answer: Yes. An estate that holds more than 10 percent of a class of an issuers equity securities must file a Form 3 to report its holdings. Rule 16a-2(d), which permits an executor not to report transactions in securities held by an estate for the first 12 months following appointment as an executor, does not apply to the reporting of holdings on a Form 3. However, if the executor is already an insider (e.g. by virtue of being an officer of the issuer), in accordance with Rule 16a-3(b)(2) the executor need not file an additional Form 3 in the capacity of executor. Rather, when the executor next files a Form 4 (e.g. in the executors individual capacity or for the estate after the 12 month period has elapsed), the executor would indicate the additional capacity in Box 5. May 23, 2007 Section 135. Form 4 Question 135.01 Question: May an officer of a company whose securities are registered under Section 12(g) of the Exchange Act file a Form 4 report solely to indicate the officers resignation Answer: Yes. An officer of a company whose securities are registered under Section 12(g) of the Exchange Act may, but is not legally required to, file a Form 4 report, checking the exit box, solely to indicate the officers resignation. May 23, 2007 Question 135.02 Question: On Form 4, what date should be entered for Item 3 (Date of Earliest Transaction Required to be Reported) Answer: The date in Item 3 should be the transaction date of the earliest transaction reported that you are required to report on Form 4. This is the same date you enter in Column 2 of Table I (or Column 3 of Table II), not the Deemed Execution Date you would enter in Column 2A of Table I (or Column 3A of Table II). Where the transactions reported on the Form 4 include a transaction that the insider previously failed to report timely on Form 4, the transaction date for that transaction should be entered in Item 3. May 23, 2007 Question 135.03 Question: What date should be entered for Item 3 on a Form 4 filed solely to report voluntarily a transaction that is eligible for deferred reporting on Form 5, such as a Rule 16b-5 gift or a Rule 16a-6(a) small acquisition Answer: Enter the transaction date reported in Column 2 of Table I (or Column 3 of Table II). In reporting the transaction, make sure that V is designated in Column 3 of Table I (or Column 4 of Table II). May 23, 2007 Section 136. Form 5 Question 136.01 Question: Are Discretionary Transactions required to be reported on Form 5 individually, rather than on an aggregate basis, even when they are same way rather than opposite way transactions Answer: Yes. Discretionary Transactions are required to be reported individually, rather than on an aggregate basis, even when they are same way rather than opposite way transactions. May 23, 2007 INTERPRETIVE RESPONSES REGARDING PARTICULAR SITUATIONS Section 201. Section 16 8211 General Guidance Section 202. Section 16(a) 202.01 In connection with a bank holding company formation, in which jurisdiction over a Section 12(g) entity passes from a banking agency to the Commission, officers, directors and more than 10 percent shareholders are not required to file either a Form 3 or Form 4 with the Commission to reflect the transaction establishing the holding company. However, in the interest of ownership reporting continuity, the next filing on Form 4 or Form 5 by an insider reporting a change in his or her ownership of equity securities should reflect that the holding company is the issuer for purposes of filing under Section 16(a). May 23, 2007 Section 203. Section 16(b) Section 204. Section 16(c) Section 205. Section 16(d) 205.01 A broker-dealer that had ceased making a market in a public companys securities cannot rely upon the Section 16(d) exemption with respect to sales of securities remaining in its inventory. Furthermore, even if the cessation was only temporary, the broker-dealer would not regain eligibility for the exemption unless it resumed market-making activities on a bona fide basis, i.e. . the broker-dealer cannot re-register as a market maker simply to liquidate its inventory. May 23, 2007 Section 206. Section 16(e) Section 207. Section 16(f) Section 208. Section 16(g) Section 209. Rule 16a-1 8211 Definition of Terms 209.01 For purposes of the various ownership tests of Rule 16a-1, a limited liability company should be treated consistently as a general partnership, limited partnership or a corporation, depending on which form of organization it more closely resembles. May 23, 2007 209.02 Following a companys buy-back of its stock, a person who previously owned less than 10 percent of the companys stock may own more than 10 percent of the stock without having purchased additional shares. If, before the buy-back, the person is aware that the buy-back will occur and will have this result on his or her holdings, the person should file a Form 3 within 10 days after the buy-back. If the person does not have advance awareness of the buy-back andor its consequences, he or she would need to determine whether he or she is a more than 10 percent beneficial owner and satisfy any obligation to file a Form 3 within ten days after information in the companys most recent quarterly, annual or current report indicates the amount of securities outstanding following the buy-back. May 23, 2007 209.03 In connection with termination of employment, an officer was awarded options that would become exercisable (in installments) when the issuers stock reached and maintained specified price levels for a period of 30 days, conditioned on the terminated officers continued provision of services as a consultant. These options would be derivative securities under Rule 16a-1(c) and thereby subject to Section 16 upon grant because their exercisability would not be subject to conditions (other than the passage of time and continued employment) that are not tied to the market price of an equity security of the issuer. Cf. Certilman Balin Adler amp Hyman (April 20, 1992). May 23, 2007 209.04 Rule 16a-1(c)(3) excludes from derivative security rights or obligations to surrender a security, or have a security withheld, upon the receipt or exercise of a derivative security or the receipt or vesting of equity securities, in order to satisfy the exercise price or tax withholding consequences of receipt, exercise or vesting. The federal state, local and foreign taxes that may be paid through the withholding, tendering back or delivery of previously owned shares may exceed minimum withholding requirements as along as the amount withheld does not exceed the participants estimated federal state, local and foreign tax obligations attributable to the underlying transaction. Such amount may include capital gains tax on the shares that were surrendered or withheld in settlement of the tax-withholding right or exercising the derivative security. May 23, 2007 209.05 A caller contemplated writing a short put option, whereby the counterparty would have the right to put the security to the writer at any point after execution of the contract. Provided that the counterparty who is long the put option retains its discretion as to whether and when to exercise the put option, then the writer of the put option is not deemed to beneficially own the securities underlying the put option because the right to receive the underlying securities is dependent upon factors that are not within the control of the writer of the put option. Thus, in calculating its beneficial ownership for purposes of Section 16, the party that is short the put option should not count the underlying securities. May 23, 2007 Section 210. Rule 16a-2 8211 Persons Subject to Section 16 Section 211. Rule 16a-3 8211 Reporting Transactions and Holdings 211.01 A Discretionary Transaction in a phantom stock account that is exempt pursuant to Rule 16b-3(f) is reportable under Rule 16a-3(f)(1) on Table II of Form 4 on a single line using Code I. May 23, 2007 211.02 Any issuer that maintains a corporate Web site must post on that Web site by the end of the business day after filing any Form 3, 4 or 5 under Section 16(a) as to the equity securities of that issuer, and must keep each such form accessible on that website for at least a 12-month period in accordance with Section 16(a)(4)(C) and Rule 16a-3(k). In a bank holding company, the bank subsidiary maintains a corporate Web site, but the bank holding company does not. The staff advised that the subsidiary Web site should be considered a corporate Web site for purposes of these posting requirements. May 23, 2007 211.03 One public company will acquire another public company. After the merger, the acquiring company will shut down the Web site of the acquired company. Under Rule 16a-3(k), any issuer that maintains a Web site is required to post Section 16 forms on its Web site. Because the acquired company will no longer exist, and its Web site will be shut down, the staff would not object if the acquiring company stopped posting the pre-acquisition Section 16 reports of the acquired company. May 23, 2007 Section 212. Rule 16a-4 8211 Derivative Securities Section 213. Rule 16a-5 8211 Odd-Lot Dealers2. Mengapa opsi perdagangan 3. Instrumen apa saja yang dapat diperdagangkan 4. Beberapa jenis strategi Opsi 5. Bagaimana opsi dihargai 6. Bagaimana cara mengevaluasi berbagai opsi perdagangan 7. Gagasan tentang imbal hasil yang diharapkan dari opsi 1. Jenis opsi Pada tingkat dasar, Ada 2 jenis pilihan: a) Call option (CE) - Secara sederhana, Anda membeli call jika bullish atau sell call jika bearish. B) Put option (PE) - Sekali lagi taruh saja, anda beli put jika bearish atau sell put jika bullish. Lebih khusus lagi, inilah yang bisa dilakukan tergantung dari pandangan underlying: a) Stok diperkirakan akan naik dalam jangka pendek - Buy call. B) Stok diharapkan tidak jatuh di bawah level tertentu - Menjual menempatkan level strike di bawah yang tidak Anda harapkan akan turun. C) Stok tidak diharapkan naik di atas level tertentu - Menjual panggilan tingkat strike di atas yang Anda tidak mengharapkan saham naik. D) Stok diperkirakan akan jatuh - Buy puts. Sekarang, apa yang dinyatakan di atas 4 poin, membentuk blok bangunan dasar dari 100 strategi pilihan untuk mis. Jika Anda mengharapkan stok terikat, Anda bisa memulai short straddle atau short strangle (Anda menjual kedua call amp put). Beberapa rincian tentang beberapa strategi di bagian ke-3. Berdasarkan harga opsi w.r.t harga saham yang mendasarinya, ada 3 jenis pilihan: a) OTM - Dari pilihan uang - mis. Jika NIFTY diperdagangkan pada 5317 saat ini, semua CE di atas pemogokan 5300 yaitu 5400, 5500, 5600, dll adalah opsi OTM. Demikian pula yang dilakukan di bawah 5300 adalah OTM. B) ATM - Di uang - Pilihan di mana harga strike sama dengan harga underlyingindex saham. misalnya Batubara India diperdagangkan sekitar 340. Jadi, 340 CE amp PE adalah pilihan ATM. C) ITM - Di dalam uang - Ini adalah CE dimana strike berada di bawah spot (spot adalah harga underlying stockindex saat ini) atau PE dimana strike berada di atas spot mis. Semua CE di bawah 5400 adalah ITM. 2. Mengapa Pilihan Perdagangan Salah satu keuntungan dari perdagangan opsi dibandingkan dengan perdagangan saham adalah jumlah fleksibilitas, Anda memiliki banyak strategi pilihan untuk menghasilkan uang dalam pasar apa pun - a) Saham naik b) Saham turun c) Stok yang tersisa Stagnan atau rentang terikat (ini telah menjadi favorit saya selama 1 tahun terakhir) Keuntungan lainnya adalah uang Anda selalu cair. Ini adalah kelompok investasi jangka panjang, ini mungkin bukan pertimbangan orang, tapi untuk menghasilkan uang dari saham, Anda perlu memblokir modal Anda untuk jangka waktu yang relatif lebih lama. Padahal, dalam pilihan, sebagian besar perdagangan dipegang maksimal sampai kadaluwarsa bulan ini, yaitu Kamis terakhir setiap bulannya. Jadi, Anda menghasilkan uang tanpa benar-benar menghalangi modal Anda. Kerugian dari option trading dibandingkan dengan saham: Tidak ada makan siang gratis. Tinggi kembali datang pada biaya risiko yang lebih tinggi. Derivatif adalah struktur yang kompleks sehingga diperlukan manajemen risiko yang tepat. Jadi, diharapkan, Anda perlu memiliki pengetahuan yang baik tentang sifat pergerakan saham, disinilah pengetahuan tentang teknikal muncul. Misalnya untuk kasus (c) menghasilkan uang dari saham yang terikat jangkauan, mengikuti karakteristik teknis dapat digunakan: a) Lihat apakah harga berosilasi dalam saluran yang benar-benar tidak mengarah ke atas atau ke bawah. B) Indikator Momentum seperti indikator RSI atau directional seperti ADX dapat memberi gambaran jika saham sedang tren atau tidak. C) Periksa level supportresistance, moving averages dll. Jadi, OI memberi indikasi selain teknik yang diperiksa sebelumnya. Tapi perlu diketahui bahwa ini hanya indikatif, tidak lebih. Jika kita melihat Option Chain untuk NIFTY untuk bulan ini, support yang datang pada 5.200 amp resistance berada di 5600 karena ini memiliki OI tertinggi untuk masing-masing ampli. 3. Instrumen apa saja yang bisa diperdagangkan Semua saham FNO indeks utama seperti NIFTY, BANKNIFTY dll dapat diperdagangkan. Tapi di pasar saham India, sebagian besar opsi sahamnya tidak likuid sehingga menimbulkan risiko besar terjebak dalam kasus saham membuat pergerakan yang tidak menguntungkan. Jadi, selalu trade in liquid options. Beberapa saham yang cukup cair adalah - Reliance, Bharti, DLF, Coal India, Infy, Tata Steel dll. Dari sekitar 200 saham FnO, ada sekitar 40-45 saham dimana opsi bulan berjalan cukup likuid. Jadi, jangan berdagang di luar instrumen ini. NIFTY adalah instrumen yang bagus untuk perdagangan pilihan karena alasan berikut: a) Sangat cair. B) Pilihan pemogokan yang besar (5300, 5400, 5500 dll) tersedia yang dapat digunakan dalam strategi pilihan yang berbeda. C) Bahkan pilihan beberapa bulan ke depan cukup cair yang dapat digunakan dalam strategi seperti Calendar Spreads dimana Anda menggabungkan opsi bulan ini bulan depan. 4. Beberapa jenis Strategi Opsi Ada banyak strategi pilihan untuk dipilih, tergantung pada pandangan Anda tentang underlying. Hanya untuk memberi gambaran bagaimana strategi dapat dipilih berdasarkan pandangan yang mendasari, berikut beberapa strategi sederhana: a) Short Straddle - Jual kedua panggilan amp menempatkan pemogokan yang sama. Di sini kita mengharapkan stok tetap stagnan atau dalam jarak yang kecil. Mari kita lihat lagi contoh CoalIndia. Ini adalah perdagangan pada 342. 340 CE untuk expiry saat ini diperdagangkan pada 8,2 amp 340 PE diperdagangkan pada 5,05. Kami menjual kedua call amp put amp mendapatkan total premium 85Rs 13. Jika CoalIndia tetap di 340, keuntungan kami Rs 13000 per lot (Batubara India memiliki ukuran 1000 yang banyak). Juga, jika Coal India bertahan antara 340 - 13 amp 340 13 antara kisaran 327 - 353, nah menghasilkan beberapa keuntungan. B) Strangle Pendek - Jual call amp dari pemogokan yang berbeda - Jika kita memperkirakan kisaran untuk Batubara Indonesia menjadi 320-360 mulai hari ini sampai kadaluwarsa (29 Maret), jual 320 CE amp 360 PE. Jika CoalIndia tetap berada di antara kisaran ini untuk 2 minggu ke depan, keuntungan kami adalah Rs 3000 per lot (Rs 2 dari 360 CE Rs 1 dari 320 PE). C) Bull Spread - Disini beli CE amp sell CE dari strike yang lebih tinggi - Ini untuk saham dimana kita merasa saham akan mengalami lonjakan 5-10. Jadi, kita bisa beli ATM CE amp jual OTM CE yang lebih tinggi. misalnya Jika kita akan DishTV bisa bergerak hingga 60 dari sini sebelum kadaluwarsa, kita bisa beli 55 CE seharga Rs 2 amp jual 60 M untuk Rs 0,85. Jadi, arus keluar bersih kami adalah Rs 1,15 per lot. Ini berarti dengan baik menghasilkan uang jika DishTV ditutup di atas 551,15 56,15 sebelum kadaluarsa. Juga, Rs 1,15 per lot adalah kerugian maksimal yang bisa kita dapatkan. D) Bear Spread - Serupa dengan Bull Spread, tapi di sini lihat adalah amp bearish kita buat spread dengan puts. E) Long StraddleStrangle - Disini kita membeli kedua CE amp PE mengharapkan pergerakan yang besar ke kedua arah namun tidak yakin arah pergerakannya. Untuk mis. Tepat sebelum anggaran, seseorang dapat memulai sebuah straddlestrangle panjang jika kita percaya jika pasar akan membuat langkah yang menentukan berdasarkan pengumuman anggaran. 5. Bagaimana opsi dengan harga Opsi premiumumprice terdiri dari 2 bagian: a) Nilai intrinsik - Merupakan pilihan uang (Ini dapat dibandingkan dengan Nilai Buku jika saham :)). B) Nilai waktu Mari kita ambil contoh NIFTY 5300 CE untuk bulan berjalan, diperdagangkan pada 61 (per 183), sedangkan NIFTY berada di 5318. Dalam kasus ini, dari Rs 61, Rs 18 (5318 - 5300) adalah nilai intrinsik Amp Rs 43 (61 - 18) adalah nilai waktu premium. Sangat penting untuk dicatat bahwa pada saat kadaluwarsa, setiap nilai opsi sama dengan nilai intrinsiknya yaitu nilai premi waktu menjadi 0. Jadi, jika NIFTY ditutup pada 5318 pada saat kadaluarsa, 5300 M akan ditutup pada Rs 18. 5400 CE akan ditutup Di 0. Sekarang jelas pertanyaan berikutnya adalah bagaimana nilai waktu premium ditentukan. Di sinilah Option Greek masuk ke dalam gambar. Berikut adalah faktor-faktor yang menentukan nilai premi waktu: a) Delta - Delta merupakan korelasi antara harga opsi dengan harga underlying. Delta berbeda untuk opsi OTM, ATM amp ITM. B) Vega - Ini merupakan korelasi dengan volatilitas. Semakin tinggi volatilitas, semakin tinggi kontribusi terhadap premi nilai waktu. C) Theta - Ini merupakan pembusukan dalam nilai premium waktu dengan waktu. Ingat dengan kedaluwarsa, nilai premi waktu akan menjadi nol. Jadi, ini menentukan bagaimana konvergensi menjadi nol jika orang Yunani lain tidak berubah. D) Gamma - Merupakan akselerasi Ada juga Volatilitas Tersirat (IV) yang dievaluasi dari harga opsi saat ini. Hal ini dapat dibandingkan dengan volatilitas historis untuk mendapatkan ide tentang valuasi opsi. (Mirip dengan cara kita membandingkan PE saat ini dengan PE historis dari saham :)) Anda benar-benar tidak perlu masuk ke dalam bahasa Yunani (kecuali theta) ketika membahas opsi perdagangan saham. Tapi vega sangat penting. Untuk NIFTY, gunakan VIX (tersedia di situs web NSE) untuk vega. VIX yang lebih tinggi berarti premi opsi yang lebih tinggi. Jadi, saat VIX tinggi, inilah saat yang tepat untuk menulis pilihan jika Anda yakin tentang tingkat dukungan jangka pendek dari NIFTY. 6. Bagaimana cara mengevaluasi berbagai opsi perdagangan Pertimbangkan sebelum memulai perdagangan opsi apa pun: a) Investasi yang diperlukan untuk membungkus strategi Debit yaitu Anda membeli opsi b) Potensi keuntungan maksimum - Ini terbatas jika ada opsi yang dijual untuk mis. Jika Anda menjual CoalIndia 320 PE 1.1, Rs 1100 adalah potensi keuntungan maksimum Anda per lot. C) Resiko kerugian maksimum - Memasukkan opsi beli, premi yang dibayarkan adalah kerugian maksimal. Tapi jika opsi dijual, kerugian bisa jadi tidak terbatas secara teoritis d) Titik impas - Sekali lagi katakanlah Anda membeli opsi CoalIndia 340 CE Rs 8.2 dengan asumsi pandangan bullish. Dalam kasus ini, breakeven terjadi pada 348,2. Jadi, Anda akan menghasilkan uang hanya jika CoalIndia tutup di atas 348,2 saat kadaluarsa. E) Kembali jika harga saham tetap tidak berubah 7. Gagasan tentang imbal hasil yang diharapkan dari opsi satu dapat membuat imbal hasil secara konsisten 5-6 per bulan perdagangan purna waktu. Jika digabungkan setiap tahun selama 12 bulan, ini diterjemahkan ke dalam pengembalian tahunan sekitar 100. Saya tidak melakukan perdagangan penuh waktu karena pekerjaan saya yang sibuk namun berhasil menghasilkan arus kas positif setiap kali saya melakukan perdagangan. Tentu saja, perdagangan derivatif juga memiliki risikonya sendiri sehingga bisa menyebabkan kerugian besar jika tidak dikelola dengan baik. Jadi, manajemen risiko manajemen uang adalah aspek yang paling penting seperti perdagangan saham biasa. Biarkan saya mengambil contoh sederhana tentang menulis iklan telanjang (tulisan telanjang sangat berisiko bagi pemula) untuk menggambarkan bagaimana imbal hasil bulanan 5-6 dapat dihasilkan. Pertimbangkan NIFTY saat ini di 5318. Sekarang, ini adalah pandangan yang masuk akal bahwa NIFTY tidak akan pergi di bawah 5100 dengan kadaluwarsa (yaitu 9 sesi perdagangan) Jadi, satu panggilan menjual 5100 PE yang saat ini diperdagangkan di Rs 23.45. Jadi, jika NIFTY ditutup di atas 5100 dengan kadaluarsa, barang yang dijual ini akan mengurangi hingga nol amp uang yang dibuat per lot menjadi 23.45 x 50 Rs 1172. Persyaratan margin per lot untuk penulisan 5100 PE adalah Rs 18354 (Perlu diketahui bahwa margin perlu diblokir Untuk pilihan penulisan). Jadi, persentase pengembalian dalam perdagangan ini 1172 18354 6.3. Jadi, dalam 9 hari Anda bisa memaksimalkan keuntungan sebesar 6,3. Juga, karena Anda mendapatkan premi 23 dengan menjual 5100 PE, berarti Anda akan mulai membuat kerugian jika NIFTY tutup di bawah 5100 - 23 5077 saat kadaluarsa. Menurut saya, Zerodha adalah rumah broker terbaik di India, telah menggunakan layanan mereka untuk tahun ini. Saya menyebut Zerodha ke salah satu teman saya bulan lalu dan beberapa hari yang lalu dia mendatangi saya dengan mengatakan, 39Abhishek, Zerodha adalah broker terbaik yang pernah saya transaksikan, Anda harus tahu bahwa saya hanya mencintai itu. Dia sangat terkesan dengan Zerodha pi, dukungan back office dan platform perdagangan yang sejak saat itu dia telah menyebut Zerodha untuk semua. Hal terbaik tentang Zerodha adalah pialang terdepan industri mereka sebesar 0,01 untuk intraday dan 0,1 untuk pengiriman opsi hanya Rs. 20 per perdagangan berarti Anda dapat melakukan perdagangan bahkan 10 lot atau 100 atau lebih dengan biaya rata-rata Rs. 20. ti keluar menjadi 70-80 kurang dibandingkan dengan pialang tradisional. Dan jika Anda membuka akun Anda melalui situs ini Anda juga bisa mendapatkan materi pelatihan dan layanan senilai Rs. 6000 gratis Klik di sini untuk mengunjungi situs web sekarang Dalam pandangan saya, Zerodha adalah rumah broker terbaik di India, telah menggunakan layanan mereka untuk tahun ini. Saya menyebut Zerodha ke salah satu teman saya bulan lalu dan beberapa hari yang lalu dia mendatangi saya dengan mengatakan, 39Abhishek, Zerodha adalah broker terbaik yang pernah saya transaksikan, Anda harus tahu bahwa saya hanya mencintai itu. Dia sangat terkesan dengan Zerodha pi, dukungan back office dan platform perdagangan yang sejak saat itu dia telah menyebut Zerodha untuk semua. Hal terbaik tentang Zerodha adalah pialang terdepan industri mereka sebesar 0,01 untuk intraday dan 0,1 untuk pengiriman opsi hanya Rs. 20 per perdagangan berarti Anda dapat melakukan perdagangan bahkan 10 lot atau 100 atau lebih dengan biaya rata-rata Rs. 20. ti keluar menjadi 70-80 kurang dibandingkan dengan pialang tradisional. Dan jika Anda membuka akun Anda melalui situs ini Anda juga bisa mendapatkan materi pelatihan dan layanan senilai Rs. 6000 gratis Klik di sini untuk mengunjungi situs web sekarang Terima kasih atas bacaan yang bagus ini. Pengaruh teknologi terhadap ekonomi tidak akan pernah diremehkan. Hal ini dapat dipertanggungjawabkan sebagai faktor utama yang telah mengubah perspektif ekonomi global selama beberapa dekade terakhir. Sementara penggunaan Internet terus berkembang dengan kecepatan leher yang rendah, gagasan seperti e-commerce telah menjadi cukup layak, untuk menyerang akord dengan generasi yang cerdas. Keterjangkauan dan tingkat kesadaran orang telah meningkat sangat berkontribusi terhadap kebiasaan konsumen mereka yang berubah. Dengan demikian, memenuhi keinginan tanpa batas hanya dengan cara terbatas berarti hanya bila uang dikelola dan dikendalikan dengan benar. Perdagangan saham memberikan pilihan bagus untuk investasi dan pengendalian uang. Menjadi penyedia Mcx tip saya dapat mengatakan bahwa pasar saham adalah bisnis yang baik untuk mendapatkan. Studi pertama sulit didapat keras dan kemudian membantu pihak lain untuk memahami pasar. Berapakah Pilihan Pilihan Saham Pilihan dapat menarik karena Opsi Saham memberi investor keuntungan berpotensi besar dalam Stock Options dari investasi yang relatif kecil dengan risiko yang diketahui dan telah ditentukan sebelumnya. Pembeli Opsi Opsi mengetahui terlebih dahulu bahwa pembeli Opsi Saham yang paling dapat kehilangan adalah harga yang telah dibayarkan Stock Option kepada Stock Option. Stock Options ada dua jenis - Stock Call Option dan Stock Put Option. Opsi Saham Panggil: Opsi Saham Panggil adalah hak untuk membeli sejumlah saham tertentu dengan harga tertentu dalam jangka waktu tertentu. Pembeli Opsi Saham membayar kepada Writer (penjual Opsi Saham) dari opsi sejumlah uang yang disimpan oleh Stock Option Penjual apakah Stock Option Call dijalankan atau tidak. Ini dikenal sebagai premium. Stock Options Masukkan: Stock Options Put memberi Anda hak untuk menjual saham tertentu dengan harga tetap. Strategi perdagangan Opsi Saham adalah cara dimana trader dapat menghentikan atau mengurangi aset dengan probabilitas tinggi untuk mengakhiri uang. Ketika aset yang diperdagangkan berakhir dari uang, berarti trader tidak akan mendapatkan apapun dari investasi awalnya. Di sisi lain, menyelesaikan uang akan mengembalikan investasi awalnya dan keuntungan yang didapat darinya. Mengingat sifat industri perdagangan, mengambil risiko adalah apa yang membuat para pedagang tidak memperolehnya darinya. Oleh karena itu hanya normal untuk mengambil jenis risiko keuangan jika ada yang ingin memeras sejumlah uang dari platform perdagangan. Tapi hal yang baik tentang mengambil risiko sekarang adalah bahwa strategi perdagangan ada di sini untuk memanipulasi permainan dengan tepat saat Anda merasa tidak beruntung berada di pihak Anda. Strategi pasar terbagi dalam kategori yang menggambarkan kinerja pasar: bearish, bullish, atau neutral. Bila pasar bearish, trader bisa memilih antara membeli put, menjual call, membeli bear bear spread, atau menjual spread bull bull vertikal. Pasar bullish, di sisi lain, memiliki strategi berlawanan yang dibentuk dengan membeli telepon, menjual put, membeli telepon banteng vertikal yang menyebar dan menjual sumpit vertikal yang disebarkan. APA YANG DITEMUKAN SAHAM Stock Futures adalah kontrak keuangan dimana aset dasarnya adalah saham individual. Kontrak Stock Future adalah kesepakatan untuk membeli atau menjual jumlah ekuitas tertentu untuk tanggal yang akan datang dengan harga yang disepakati antara pembeli dan penjual. Kontrak tersebut memiliki spesifikasi standar seperti pasar, hari kedaluwarsa, dan satuan harga, ukuran centang dan metode penyelesaian. Stock futures diselesaikan secara tunai. Harga penyelesaian akhir adalah harga penutupan saham yang mendasarinya. Bursa berjangka telah mengubah skenario Pasar Saham India. Berita Bursa Berjangka, Tren Berjangka Berjangka, Nifty Trends, Nifty Levels, Derivatives, Top Gainers in Intraday, Perdagangan Hari, Pecundang Tertinggi di Intraday, Perdagangan Hari dapat ditemukan di Bursa Efek NSE, Bursa Efek BSE. Twitter manis BINGI SHANKAR BOLA 16 thn pengalaman trading profesional SPECIALISTS DALAM TIPS OPSI - TINGKAT AKURASI TINGGI Panggilan langsung disediakan berdasarkan analisis teknis bagi komunitas investor untuk menonton skrip dan mempelajari analisis teknis untuk keuntungan mereka. Semua data yang disediakan disini di blog ini rajkamalstockoptions.blogspot amp rajkamalstockoptions hanyalah layanan informasi bagi investor dan bukan rekomendasi individual untuk membeli atau menjual sekuritas, juga menawarkan untuk membeli atau menjual sekuritas. Penerbit laporan, ulasan dan analisis di bawah rajkamalstockoptions.blogspot amp rajkamalstockoptions tidak bertindak dengan cara apa pun untuk mempengaruhi pembelian atau penjualan sekuritas. Informasi yang diberikan diperoleh dari sumber yang dianggap dapat diandalkan dari analisis teknis semata namun tidak dijamin dengan akurasi atau kelengkapan atau mengenai hasil yang diperoleh individu yang menggunakan informasi tersebut. Rekomendasi ini didasarkan pada teori analisis teknis dan pengamatan pribadi. Ini tidak mengklaim untuk keuntungan amp Loss. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang dilakukan oleh pedagang. Hanya prospek pasar dengan mengacu pada kinerja sebelumnya. Kami tidak memegang posisi apapun dalam panggilan kami yang diberikan. Mengunjungi situs web atau blog kita harus menyetujui persyaratan dan ketentuan dan sanggahan kita juga.
Forex-trading-return-on-investment
Prop-trader-salary-forex-trader