Binary-option-put-call-parity

Binary-option-put-call-parity

Usforex merujuk teman
Forum forex-trading-platform-uk terbaik
Broker forex Vilatouch


Binary-options-blueprint-e-book-free 1-minute-in-out-forex-trading-system Binary-option-trading-2015 Binary-options-wikihow-home Sederhana-tapi-efektif-forex-strategy Forex-trading-time-in-pakistan-sindhi

Put-Call Parity Apa itu Put-Call Parity Paritas panggilan adalah prinsip yang mendefinisikan hubungan antara harga opsi put Eropa dan pilihan panggilan Eropa dari kelas yang sama, yaitu dengan underlying asset yang sama. Strike price dan tanggal kadaluwarsa. Put-panggilan paritas menyatakan bahwa secara bersamaan memegang put pendek Eropa dan panggilan Eropa yang panjang dari kelas yang sama akan memberikan return yang sama dengan memegang satu kontrak forward pada underlying asset yang sama, dengan harga yang sama dan harga forward sama dengan strike price pilihan. . Jika harga opsi put dan call berbeda sehingga hubungan ini tidak bertahan, ada peluang arbitrase, yang berarti bahwa pedagang yang canggih dapat memperoleh keuntungan tanpa risiko secara teoritis. Peluang seperti itu jarang terjadi dan berumur pendek di pasar cair. Persamaan yang mengekspresikan paritas panggilan adalah: Harga C dari opsi PV Eropa (x) nilai sekarang dari harga strike (x), yang didiskontokan dari nilai pada tanggal kadaluwarsa pada tingkat harga bebas risiko P dari Eropa Letakkan harga spot S. Nilai pasar saat ini dari aset yang mendasari Memuat pemain. BREAKING DOWN Put-Call Parity Paritas panggilan hanya berlaku untuk opsi Eropa, yang hanya bisa dilakukan pada tanggal kedaluwarsa, dan bukan yang Amerika, yang dapat dilakukan sebelumnya. Katakan bahwa Anda membeli opsi panggilan Eropa untuk saham TCKR. Tanggal kedaluwarsa adalah satu tahun dari sekarang, harga strike adalah 15, dan membeli biaya panggilan Anda 5. Kontrak ini memberi Anda hak tapi bukan kewajiban untuk membeli saham TCKR pada tanggal kedaluwarsa untuk 15, berapa pun harga pasarnya. Jika satu tahun dari sekarang, TCKR diperdagangkan pada posisi 10, Anda tidak akan menggunakan opsi ini. Jika, di sisi lain, TCKR melakukan perdagangan 20 per saham, Anda akan menggunakan opsi ini, membeli TCKR pukul 15 dan turun, karena Anda membayar 5 untuk opsi awalnya. Jumlah TCKR di atas 20 adalah keuntungan murni, dengan asumsi tidak ada biaya transaksi. Katakanlah Anda juga menjual (atau menulis atau pendek) opsi put Eropa untuk saham TCKR. Tanggal kedaluwarsa, harga strike dan biaya opsi sama. Anda menerima 5 harga pilihan, daripada membayarnya, dan tidak tergantung pada Anda untuk berolahraga atau tidak menggunakan pilihan itu, karena Anda tidak memilikinya. Pembeli telah membeli hak, tapi bukan kewajiban, untuk menjual saham TCKR pada harga strike yang harus Anda bayar, berapa pun harga pasar TCKR. Jadi jika TCKR diperdagangkan pada 10 tahun dari sekarang, pembeli akan menjual saham Anda pada harga 15, dan Anda akan mengalami impas: Anda sudah membuat 5 dari penjualan put, membuat kekurangan Anda, sementara mereka sudah menghabiskan 5 untuk membelinya. , Makan sampai keuntungan mereka. Jika TCKR diperdagangkan pada 15 atau di atas, Anda telah membuat 5 dan hanya 5, karena pihak lain tidak akan menggunakan opsi tersebut. Jika TCKR diperdagangkan di bawah 10, Anda akan kehilangan uang sampai 10, jika TCKR mencapai nol. Keuntungan atau kerugian pada posisi ini untuk harga saham TCKR yang berbeda digambarkan di bawah ini. Perhatikan bahwa jika Anda menambahkan keuntungan atau kerugian dalam perjalanan panjang dengan keputusan singkat, Anda membuat atau kehilangan apa yang sebenarnya Anda inginkan jika Anda baru saja menandatangani kontrak berjangka untuk saham TCKR pukul 15, akan berakhir dalam satu tahun. Jika saham berjalan kurang dari 15, Anda kehilangan uang. Jika mereka pergi untuk lebih, Anda mendapatkan. Sekali lagi, skenario ini mengabaikan semua biaya transaksi. Letakkan Cara Lain Cara lain untuk membayangkan paritas panggilan adalah membandingkan kinerja pangkat protektif dan panggilan fidusia dari kelas yang sama. Sebuah pelindung adalah posisi stok panjang yang dikombinasikan dengan long put, yang bertindak untuk membatasi sisi negatifnya menahan saham. Panggilan fidusia adalah panggilan jangka panjang yang digabungkan dengan uang tunai yang setara dengan nilai sekarang (disesuaikan dengan tingkat diskonto) dari harga strike ini memastikan investor memiliki cukup uang untuk menggunakan opsi pada tanggal kedaluwarsa. Sebelum kita mengatakan bahwa TCKR menempatkan dan memanggil dengan strike price 15 yang akan berakhir dalam satu tahun keduanya diperdagangkan pada 5, namun mari kita asumsikan sejenak bahwa mereka melakukan perdagangan secara gratis: Put-Call Parity And Arbitrage Dalam dua grafik di atas, y- Sumbu mewakili nilai portofolio, bukan keuntungan atau kerugian, karena mengasumsikan bahwa pedagang memberikan pilihan. Mereka tidak, bagaimanapun, dan harga opsi put dan call Eropa pada akhirnya diatur oleh paritas panggilan. Dalam pasar teoritis yang sangat efisien, harga untuk opsi put dan call Eropa akan diatur oleh persamaan: Katakanlah bahwa tingkat bebas risiko adalah 4 dan stok TCKR saat ini diperdagangkan pada 10. Mari kita terus mengabaikan biaya transaksi dan Asumsikan bahwa TCKR tidak membayar dividen. Untuk opsi TCKR yang akan berakhir dalam satu tahun dengan strike price 15 kita memiliki: C (15 1,04) P 10 Di pasar hipotetis ini, TCKR menempatkannya harus diperdagangkan pada premi 4.42 terhadap panggilan mereka yang sesuai. Ini masuk akal secara intuitif: dengan perdagangan TCKR dengan harga jual 67 dari strike price, maka bullish call tampaknya memiliki peluang yang lebih panjang. Katakanlah ini bukan masalahnya, karena alasan apapun, penempatannya diperdagangkan pada pukul 12, panggilan di 7. 7 14.42 lt 12 10 21.42 panggilan fidusia 22 dilindungi l Jika satu sisi persamaan paritas put-call lebih besar Dari sisi lain, ini merupakan peluang arbitrase. Anda bisa menjual sisi persamaan yang lebih mahal dan membeli sisi yang lebih murah untuk dibuat, untuk semua maksud dan tujuan, keuntungan bebas risiko. Dalam prakteknya, ini berarti menjual put, mengkonsletkan saham, membeli telepon dan membeli aset bebas risiko (TIPS misalnya). Pada kenyataannya, peluang untuk arbitrase tidak berumur pendek dan sulit ditemukan. Selain itu, margin yang mereka tawarkan mungkin sangat tipis sehingga sejumlah besar modal dibutuhkan untuk memanfaatkannya. Pilihan Binary Pilihan biner, atau dikenal sebagai opsi Digital atau hanya Binari atau Digitals, adalah salah satu jenis pilihan primitif. Panggilan digital terkadang disebut Digicalls dan digital menempatkan Digiputs. Mereka memiliki profil payoff yang sama dengan fungsi Heaviside mulai teks amp 1 amp teks quad S gt K. 0 teks teks quad amp 1 amp teks quad S lt K. 0 quad text end Penskalaan finansial biasanya dilakukan melalui nilai notional perdagangan. Misalnya satu juta notional digicall, setara dengan membeli 1 juta 1 digicalls. Investor Khas Investor di, misalnya, panggilan biner mengharapkan kenaikan harga yang mendasar, namun karena pembayarannya tidak akan pernah bisa melampaui 1, harga turunannya jauh lebih murah daripada panggilan standar yang ditetapkan pada pemogokan yang sama. Demikian pula, investor biner menempatkan akan mengharapkan penurunan harga yang mendasar. Biasanya digitals digunakan bersamaan dengan derivatif eksotis untuk mengindikasikan arus kas yang terjadi tergantung pada beberapa tingkat harga. Pendekatan Satu dapat mendekati sebuah digicall melalui penyebaran panggilan, satu panggilan tepat di bawah pemogokan dan panggilan singkat tepat di atas pemogokan. Dalam batas, karena jarak di atas dan di bawah strike cenderung nol, aproksimasi menjadi tepat. PutCall Parity Paritas putcall untuk binari sangat sederhana. Jika Anda memegang digicall dan digiput, berarti Anda mendapatkan 1 terlepas dari tingkat yang mendasarinya, jadi hubungan paritas berikut ini memiliki teks teks e Referensi Paul Wilmott di Quantitative Finance, vol 1, pub. 2006, John Wiley dan Sons.Options Pricing: paritas PutCall Parity Putcall adalah konsep pilihan harga yang pertama kali diidentifikasi oleh ekonom Hans Stoll dalam bukunya 1969 The Relation Between Put and Call Prices. Ini mendefinisikan hubungan yang harus ada antara opsi put dan call Eropa dengan harga kedaluwarsa dan strike yang sama (tidak berlaku untuk pilihan gaya Amerika karena dapat dilakukan kapan saja sampai kadaluarsa). Prinsipal menyatakan bahwa nilai opsi panggilan, dengan harga satu strike, menyiratkan nilai wajar untuk jumlah yang sesuai dan sebaliknya. Hubungan muncul dari fakta bahwa kombinasi opsi dapat menciptakan posisi yang identik dengan memegang underlying itu sendiri (saham, misalnya). Pilihan dan posisi saham harus memiliki return yang sama atau peluang arbitrase akan muncul. Arbitrase akan bisa menghasilkan perdagangan yang menguntungkan, bebas risiko, hingga paritas balik dipulangkan. Arbitrase adalah kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dari varians harga pada satu keamanan di pasar yang berbeda. Misalnya, arbitrase akan ada jika seorang investor bisa membeli saham ABC di satu pasar seharga 45 sementara secara bersamaan menjual saham ABC di pasar yang berbeda untuk 50. Perdagangan tersinkronisasi akan menawarkan kesempatan untuk mendapatkan keuntungan tanpa resiko sedikit pun. Letakkan opsi, opsi panggilan dan saham yang mendasarinya terkait karena kombinasi dari keduanya menghasilkan profil profitabilitas yang sama dengan komponen yang tersisa. Misalnya, untuk meniru fitur gainloss dari posisi saham yang panjang, investor secara simultan dapat mengadakan call yang panjang dan short put (call and put akan memiliki strike price dan expiration yang sama). Begitu pula posisi short stock bisa direplikasi dengan short call plus long put dan sebagainya. Jika paritas tidak ada, investor bisa memanfaatkan peluang arbitrase. Pilihan pedagang menggunakan paritas putcall sebagai tes sederhana untuk model penetapan harga pilihan gaya Eropa mereka. Jika model harga menghasilkan harga put dan call yang tidak memenuhi paritas, ini menyiratkan bahwa ada peluang arbitrase dan, secara umum, harus ditolak sebagai strategi yang tidak sehat. Ada beberapa formula untuk mengekspresikan putcall parity untuk pilihan Eropa. Rumus berikut memberikan contoh formula yang dapat digunakan untuk sekuritas non-dividend paying: 13 Dimana nilai call c S harga saham saat ini p put harga X exercise price e Eulers constant (fungsi eksponensial pada kalkulator keuangan sebesar kira-kira 2.71828 r Tingkat bunga bebas risiko yang terus menerus ditambah T Tanggal kadaluwarsa t Tanggal nilai sekarang Banyak platform perdagangan yang menawarkan analisis opsi memberikan representasi visual dari paritas putcall. Gambar 7 menunjukkan contoh hubungan antara posisi stocklong panjang yang ditempatkan (ditunjukkan dalam warna merah) dan panjang Panggilan (dalam warna biru) dengan harga kadaluarsa dan strike yang sama Perbedaan antara garis adalah hasil dari asumsi dividen yang akan dibayarkan selama masa pilihan Jika tidak ada dividen yang diasumsikan, garis akan tumpang tindih. Grafik paritas putcall yang dibuat dengan platform analisis. Pemahaman Put-Call Parity Paritas panggilan adalah prinsip penting dalam penentuan harga opsi yang pertama kali diidentifikasi oleh Hans Stoll dalam makalahnya, The Relation Between Put and Call Prices. Pada tahun 1969. Ini menyatakan bahwa premi opsi panggilan menyiratkan harga wajar tertentu untuk opsi put yang sesuai dengan harga strike dan kadaluwarsa yang sama, dan sebaliknya. Dukungan untuk hubungan harga ini didasarkan pada argumen bahwa peluang arbitrase akan terwujud jika ada perbedaan antara nilai panggilan dan penempatan. Arbitrase akan masuk untuk menghasilkan perdagangan yang menguntungkan dan tanpa risiko sampai paritas put-call dipulihkan. Untuk mulai memahami bagaimana paritas put-call ditetapkan, pertama mari kita lihat dua portofolio, A dan B. Portofolio A terdiri dari pilihan panggilan eropa dan uang tunai sama dengan jumlah saham yang tercakup dalam opsi panggilan dikalikan dengan panggilan Harga mencolok Portofolio B terdiri dari pilihan put option eropa dan underlying asset. Perhatikan bahwa opsi ekuitas digunakan dalam contoh ini. Portofolio A Call Cash, dimana Cash Call Strike Portofolio Harga B Letakkan Aset Mendasari Hal ini dapat diamati dari diagram di atas bahwa nilai kadaluarsa dari kedua portofolio tersebut sama. Call Cash Letakkan Aset Mendasari Misalnya. JUL 25 Call 2500 JUL 25 Letakkan 100 Stok XYZ Jika kedua portofolio memiliki nilai kadaluwarsa yang sama, maka nilainya harus sama. Jika tidak, pedagang arbitrase bisa bertahan lama di portofolio undervalued dan memangkas portofolio overvalued untuk membuat keuntungan tanpa risiko pada hari kedaluwarsa. Oleh karena itu, dengan mempertimbangkan kebutuhan untuk menghitung nilai tunai komponen tunai saat ini dengan menggunakan tingkat bunga bebas risiko yang sesuai, kita memiliki persamaan harga berikut: Put-Call Parity dan American Options Karena pilihan gaya Amerika memungkinkan latihan awal, put-call Paritas tidak akan berlaku untuk pilihan Amerika kecuali jika diadakan sampai kadaluarsa. Latihan dini akan menghasilkan kepergian nilai sekarang dari dua portofolio. Memvalidasi Pilihan Harga Model Paritas put-call memberikan tes sederhana model penentuan harga opsi. Setiap model harga yang menghasilkan harga opsi yang melanggar paritas put-call dianggap cacat. Artikel Lainnya Siap Memulai Perdagangan Akun trading baru Anda segera didanai dengan 5.000 uang virtual yang dapat Anda gunakan untuk menguji strategi trading Anda menggunakan platform perdagangan OptionHouses virtual tanpa mempertaruhkan uang dengan susah payah. Setelah Anda memulai trading secara nyata, 100 trading pertama Anda akan bebas dari komisi (Pastikan Anda mengklik melalui link di bawah ini dan mengutip kode promo 60FREE selama pendaftaran) Lanjutkan Membaca. Membeli straddles adalah cara yang hebat untuk menghasilkan pendapatan. Sering kali, gap harga saham naik atau turun mengikuti laporan pendapatan kuartalan namun seringkali, arah pergerakannya tidak dapat diprediksi. Misalnya, sell sell bisa terjadi meski laporan earning bagus jika investor mengharapkan hasil yang bagus. Baca terus Jika Anda sangat bullish pada saham tertentu untuk jangka panjang dan ingin membeli saham namun merasa agak overvalued saat ini, maka Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk menulis opsi pada saham sebagai alat untuk mendapatkannya di saham. Diskon. Baca terus Juga dikenal sebagai pilihan digital, opsi biner termasuk dalam kelas khusus pilihan eksotis di mana pedagang opsi berspekulasi semata-mata pada arahan yang mendasari dalam waktu yang relatif singkat. Baca terus Jika Anda menginvestasikan gaya Peter Lynch, mencoba memprediksi multi-bagger berikutnya, Anda pasti ingin mengetahui lebih banyak tentang LEAPS dan mengapa saya menganggapnya sebagai pilihan terbaik untuk berinvestasi di Microsoft berikutnya. Baca terus Dividen kas yang dikeluarkan oleh saham berdampak besar terhadap harga opsi mereka. Hal ini karena harga saham yang mendasarinya diperkirakan akan turun dengan jumlah dividen pada tanggal ex-dividend. Baca terus Sebagai alternatif untuk menulis panggilan tertutup, seseorang dapat memasukkan spread bull untuk potensi keuntungan yang sama namun dengan kebutuhan modal yang jauh lebih sedikit. Sebagai pengganti memegang saham mendasar dalam strategi call yang tertutup, alternatifnya. Baca terus Beberapa saham membagikan dividen setiap kuartal. Anda memenuhi syarat untuk membagikan dividen jika Anda memegang saham sebelum tanggal ex-dividend. Baca terus Untuk mencapai tingkat pengembalian yang lebih tinggi di pasar saham, selain mengerjakan lebih banyak pekerjaan rumah di perusahaan yang ingin Anda beli, seringkali perlu mengambil risiko lebih tinggi. Cara yang paling umum dilakukan adalah membeli saham dengan margin. Baca terus Opsi perdagangan hari bisa menjadi strategi sukses dan menguntungkan namun ada beberapa hal yang perlu Anda ketahui sebelum Anda menggunakan mulai menggunakan opsi untuk perdagangan hari. Baca terus Pelajari tentang rasio put call, cara turunannya dan bagaimana hal itu dapat digunakan sebagai indikator pelawan. Baca terus Put-call parity adalah prinsip penting dalam opsi harga yang pertama kali diidentifikasi oleh Hans Stoll dalam makalahnya, The Relation Between Put and Call Prices, pada tahun 1969. Ini menyatakan bahwa premi opsi panggilan menyiratkan harga wajar tertentu untuk opsi put yang sesuai. Memiliki harga strike yang sama dan tanggal kedaluwarsa, dan sebaliknya. Baca terus Dalam perdagangan opsi, Anda mungkin memperhatikan penggunaan alfabet Yunani tertentu seperti delta atau gamma saat menjelaskan risiko yang terkait dengan berbagai posisi. Mereka dikenal sebagai orang-orang Yunani. Baca terus Karena nilai opsi saham tergantung pada harga saham yang mendasarinya, maka berguna untuk menghitung nilai wajar saham dengan menggunakan teknik yang dikenal dengan discounted cash flow. Baca terus Dari Sekitar Web
Dapatkan ulasan forex
Strategi forex terbaik yang mudah